A
El asbesto: un material tóxico que fue utilizado una vez en el aislamiento de la vivienda y la protección contra incendios. Debido a que algunas formas de amianto se han relacionado con ciertas enfermedades pulmonares, que ya no se utiliza en los nuevos hogares. Sin embargo, algunas casas antiguas todavía pueden tener amianto en estos materiales.
Valor de tasación: Normalmente, el valor asignado a la propiedad con el propósito de los impuestos.
Asesor: El funcionario público que establece el valor de una propiedad para fines impositivos.
Activos: Cualquier cosa de valor monetario que es propiedad de una persona o empresa. Los activos incluyen los bienes inmuebles, bienes muebles, acciones, fondos mutuos, etc
Cesión de Hipoteca: Un documento que acredite la transferencia de propiedad de una hipoteca de una persona a otra.
Hipoteca asumible: Un préstamo hipotecario que puede ser tomada (se supone) por el comprador cuando se vende la casa. Un supuesto de una hipoteca es una operación en la que el comprador de los bienes inmuebles se hace cargo de la hipoteca existente del vendedor, el vendedor sigue siendo responsable, a menos liberada por el prestamista de la obligación. Si la hipoteca tiene una cláusula de vencimiento a la venta, el préstamo no puede ser asumido sin el consentimiento de la entidad crediticia.
Asunción: Un comprador de vivienda un acuerdo para asumir la responsabilidad principal de pagar una hipoteca ya existente de un vendedor de la vivienda.
Cuota de la Asunción: Una tarifa de un prestamista cobra un comprador que asuma la hipoteca existente del vendedor.
Automatizado de suscripción: un proceso automatizado realizado por una aplicación de la tecnología que agiliza la tramitación de las solicitudes de préstamos y proporciona una recomendación al prestamista para aprobar el préstamo, o bien remitirla por suscripción manual.
B
Balance: Un estado financiero que muestra los activos, pasivos y patrimonio neto a una fecha específica.
Hipoteca de globo: Una hipoteca con pagos mensuales a menudo basadas en un plan de amortización de 30 años, con el saldo pendiente de pago debido en un pago único al final de un período específico de tiempo (normalmente 5 ó 7 años). La hipoteca puede contener una opción de "reiniciar" la tasa de interés a la tasa actual del mercado y para extender la fecha de vencimiento, si se cumplen ciertas condiciones.
Amortización: Un pago de una suma global final que se debe, a menudo en la fecha de vencimiento de la hipoteca global.
Bancarrota: Legalmente declaró incapaz de pagar sus deudas. Bancarrota puede afectar seriamente su crédito y su capacidad de pedir dinero prestado.
Antes de impuestos: Resultado antes de impuestos se deducen. También conocido como "ingresos brutos".
Pago de la hipoteca cada dos semanas: Una hipoteca con pagos cada dos semanas (en lugar de mensual).
Bona fide: De buena fe, sin fraude.
Puente de préstamo: Un préstamo a corto plazo garantizado por la vivienda actual del prestatario (que suele ser para la venta) que permite a los fondos que se utilizarán para la construcción o el cierre de una nueva casa antes de la actual casa se venda. También conocido como un "préstamo de swing."
Broker: Una persona o empresa que actúa como un agente entre proveedores y usuarios de productos o servicios, tales como un agente hipotecario o corredor de bienes raíces. Véase también "corredor de hipoteca."
Código de construcción: Las normas locales que establecen las normas y requisitos para la construcción, el mantenimiento y la ocupación de los edificios. Los códigos están diseñados para proveer a la seguridad, la salud y el bienestar del público.
Buydown: Un acuerdo por el que el promotor o cualquier otra tercera parte ofrece una bonificación de intereses para reducir los pagos mensuales del prestatario típicamente en los primeros años del préstamo.
Cuenta buydown: Una cuenta en la que los fondos se llevan a cabo de manera que puedan ser aplicados como parte del pago mensual de la hipoteca, ya que cada pago se vence durante el período en que una tasa de interés plan de adelanto se encuentra en vigor.
Cap: Para una hipoteca de tasa ajustable (ARM), la limitación de la cantidad que la tasa de interés o pagos de la hipoteca puede aumentar o disminuir. Véase también "Límite de pago de por vida", "Tasa de tope de por vida", "Límite de pago periódico," y "Tope de la Tasa Periódica".
Capacidad: Su capacidad de hacer sus pagos de hipoteca a tiempo. Esto depende de sus ingresos y estabilidad de los ingresos (historial de trabajo y de seguridad), sus activos y ahorros, y el monto de sus ingresos cada mes que queda después de haber pagado sus gastos de vivienda, deudas y otras obligaciones.
Efectivo-hacia fuera de Refinanciación: Una transacción de refinanciamiento en el que el prestatario recibe fondos adicionales por encima de la cantidad necesaria para pagar la hipoteca existente, los costos de cierre, puntos, y cualquier derecho de retención subordinado.
Certificado de Depósito: Un documento emitido por un banco u otra institución financiera que es evidencia de un depósito, con la promesa del emisor de devolver el depósito más las ganancias a una tasa de interés especificada dentro de un período de tiempo especificado.
Certificado de Elegibilidad: Un documento emitido por los EE.UU. Departamento de Asuntos de Veteranos (VA) la certificación de elegibilidad de un veterano para un préstamo hipotecario VA garantizado.
Cadena de Título: La historia de todos los documentos que le han transferido el título de una parcela de propiedad inmueble, comenzando con el primer documento existente y terminando con el más reciente.
Cambio de órdenes: Un cambio en los planos de construcción originales ordenadas por el propietario o contratista general.
Clear Title: La propiedad que está libre de gravámenes, defectos u otros gravámenes legales.
Cierre: El proceso de completar una transacción financiera. Para los préstamos hipotecarios, el proceso de firma de documentos de la hipoteca, el desembolso de fondos, y, en su caso, la transferencia de titularidad de la propiedad. En algunas jurisdicciones, el cierre se conoce como "plica", un proceso mediante el cual un comprador y un vendedor de entregar documentos legales a un tercero que complete la transacción de acuerdo con sus instrucciones. Véase también "Solución".
Agente de Cierre: La persona o entidad que coordina las actividades de cierre diferentes, incluida la preparación y registro de los documentos de cierre y el desembolso de fondos. (Puede ser conocido como un agente de plica o agente de liquidación en algunas jurisdicciones.) Por lo general, el cierre se lleva a cabo por las compañías de título, las empresas de depósito en garantía o abogados.
Costos de cierre: los honorarios por adelantado cobrados en relación con una operación de préstamo hipotecario. El dinero pagado por el comprador (y / o vendedor o un tercero, en su caso) para llevar a cabo el cierre de un préstamo hipotecario, incluyendo en general, pero no se limita a una originación de préstamos examen de título de dominio, y los seguros, encuestas, honorarios de abogado, y artículos de prepago, tales como depósitos en garantía para impuestos y seguro.
Fecha de cierre: La fecha en que la venta de una propiedad debe ser finalizado y completado una transacción de préstamo. A menudo, un profesional de ventas de bienes raíces coordina la creación de esta fecha con el comprador, el vendedor, el agente de cierre, y el prestamista.
Declaración final: Vea "HUD-1 Settlement Statement".
Co-prestatario: Cualquier prestatario que no sea el prestatario primero cuyo nombre aparece en la nota de aplicación y la hipoteca, aun cuando esa persona es dueña de la propiedad junto con el primer prestatario y responsabilidad las acciones de la nota.
Garantía: Un activo que se comprometió como garantía para un préstamo. El prestatario se arriesga a perder el activo si el préstamo no es pagado de acuerdo a los términos del contrato de préstamo. En el caso de una hipoteca, el colateral sería la casa y los bienes inmuebles.
Comisión: La comisión cobrada por los servicios prestados, por lo general basado en un porcentaje del precio de los artículos vendidos (por ejemplo, la cuota de un agente de bienes raíces se gana en la venta de una casa).
Carta Compromiso: Una oferta vinculante de su prestamista que incluye el importe de la hipoteca, la tasa de interés y plazos de amortización.
Zonas Comunes: Las partes de un edificio, terreno o mejoras e instalaciones de propiedad de un desarrollo de unidades planificadas (PUD) o los propietarios de los condominios del proyecto de la asociación (o una empresa cooperativa de un proyecto de cooperativa) que son utilizados por todos los propietarios de las unidades, que comparten en los gastos comunes de su operación y mantenimiento. Las áreas comunes incluyen piscinas, canchas de tenis y otras instalaciones recreativas, así como los pasillos comunes de los edificios, áreas de estacionamiento, los medios de ingreso y salida, etc
Comparables: una abreviatura de "propiedades comparables", que se utilizan como una comparación para determinar el valor actual de una propiedad que está siendo valorado.
Concesión: Algo que se entrega o se acuerde en la negociación de la venta de una casa. Por ejemplo, los vendedores pueden aceptar para ayudar a pagar los costos de cierre.
Condominio: Una unidad en un edificio multifamiliar. El propietario de una unidad de condominio es dueño de la propia unidad y tiene el derecho, junto con otros propietarios, para usar las áreas comunes, pero no posee los elementos comunes, tales como las paredes exteriores, pisos y techos o los sistemas estructurales fuera de la unidad; estos son propiedad de la asociación del condominio. Por lo general, cuotas de la asociación de condominios para el mantenimiento de edificios, mantenimiento de establecimientos, impuestos y seguros en las áreas comunes y las reservas para las mejoras.
Préstamo para Construcción: Un préstamo para financiar el costo de la construcción o mejora de una propiedad, el prestamista desembolsa los pagos al constructor en intervalos periódicos durante la construcción.
Contingencia: Una condición que debe cumplirse antes de que un contrato es jurídicamente vinculante. Por ejemplo, los compradores de casa a menudo incluyen una contingencia de inspección de viviendas, el contrato de venta no es vinculante a menos o hasta que el comprador ha inspeccionado la casa.
Convencional Hipoteca: Un préstamo hipotecario que no está asegurado o garantizado por el gobierno federal o una de sus agencias, como la Administración Federal de Vivienda (FHA), los EE.UU. Departamento de Asuntos de Veteranos (VA), o el Servicio de Vivienda Rural (RHS) . El contraste con la "Hipoteca Gobierno".
Opción de Conversión: Una disposición de algunas hipotecas de tasa ajustable (ARM) los préstamos que le permite al prestatario para cambiar el ARM a una hipoteca de tasa fija en momentos determinados después de la originación de préstamos.
ARM Convertible: Una hipoteca de tasa ajustable (ARM) que permite al prestatario para convertir el préstamo para una hipoteca de tasa fija, en condiciones especiales.
Cooperativa (Co-op) Proyecto: Un proyecto en el que una corporación tiene el título de una propiedad residencial y vende acciones a los compradores individuales, quienes recibirán un contrato de propiedad como su título.
Índice de Costo de Fondos (COFI): Un índice que se utiliza para determinar los cambios de tasas de interés para ciertos hipoteca de tasa ajustable (ARM) los préstamos. Se basa en el costo promedio ponderado mensual de los depósitos, anticipos, préstamos y otros miembros de la Federal Home Loan Bank de San Francisco.
Contra-oferta: Una oferta hecha en respuesta a una oferta anterior. Por ejemplo, después de que el comprador presenta su primera oferta, el vendedor puede hacer una contraoferta con un precio de venta ligeramente superior.
Crédito: La capacidad de una persona a pedir dinero prestado, o comprar productos mediante el pago en el tiempo. De crédito se extiende sobre la base de la opinión de un prestamista de la situación financiera de la persona y la confiabilidad, entre otros factores.
Buró de Crédito: Una empresa que recoge información de los consumidores que utilizan tarjetas de crédito. Estas empresas venden esa información a los prestamistas y otras empresas en forma de un informe de crédito.
Historial de crédito: La información contenida en los archivos de una oficina de crédito, principalmente compuesto por una lista de deudas de los consumidores individuales y un registro de si estas deudas fueron pagados a tiempo, o "según lo acordado." Su historial de crédito que se llama un informe de crédito cuando se proporcionado por una agencia de crédito a un prestamista u otro negocio.
Seguro de Crédito a la Vida: Un tipo de seguro que paga una cantidad específica de la deuda o una cuenta de crédito se especifica si el prestatario muere mientras la póliza está en vigor.
Reporte de Crédito: La información proporcionada por una agencia de crédito que permite a un prestamista u otro negocio para examinar el uso del crédito. Proporciona información sobre el dinero que usted ha pedido prestado a las entidades de crédito y su historial de pago.
Puntuación de crédito: Un valor numérico que clasifica el riesgo de un crédito del prestatario en un punto dado en el tiempo sobre la base de una evaluación estadística de la información en el historial de crédito de la persona que ha demostrado ser predictiva del rendimiento de los préstamos.
Acreedor: Una persona que extiende el crédito a quien usted le debe dinero.
Solventes: su capacidad para calificar para el crédito y pagar las deudas.
D
Deuda: dinero que se adeuda de una persona o institución a otra persona o institución.
Deuda-a-ganancias: El porcentaje del ingreso bruto mensual que va hacia el pago de sus gastos mensuales de vivienda, pensión alimenticia, manutención de hijos, pagos del coche y otras deudas a plazos, y los pagos en cuentas de crédito renovable o abiertas, como las tarjetas de crédito.
Escritura: El documento legal de propiedad o la transferencia de título de una propiedad
Escritura en lugar de ejecución hipotecaria: La transferencia de la titularidad de un prestatario a la entidad crediticia para satisfacer la deuda hipotecaria y evitar la ejecución hipotecaria. También se llama un "traspaso voluntario."
Escritura de Fideicomiso: Un documento legal en el que el prestatario transfiere la titularidad de un tercero (fideicomisario) para mantener como garantía para el prestamista. Cuando el préstamo sea pagado en su totalidad, el fiduciario transfiere el título de nuevo al prestatario. Si el prestatario no paga el préstamo, el fideicomisario vende la propiedad y pagar al prestamista la deuda hipotecaria.
Default: Incumplimiento de una obligación legal. Un defecto incluye la falta de pago de una obligación financiera, pero también puede ser un fracaso para llevar a cabo alguna acción o servicio que es de carácter no monetario. Por ejemplo, cuando el arrendamiento de un vehículo, el arrendatario se requiere generalmente para mantener correctamente el coche.
Delincuencia: Si no se hace un pago cuando es debido. La condición de un préstamo cuando un pago programado no se ha recibido la fecha de vencimiento, pero generalmente se utiliza para referirse a un préstamo cuyo pago es de 30 o más días de atraso.
Depreciación: Una disminución en el valor de una casa debido a las condiciones cambiantes del mercado o la falta de mantenimiento de una casa.
Punto de descuento: Una tasa pagada por el prestatario en el cierre para reducir la tasa de interés. Un punto equivale al uno por ciento del monto del préstamo.
Anticipo: Una parte del precio de una casa, por lo general entre 3-20%, y no prestado y pagado por adelantado en efectivo. Algunos préstamos se offerend con cero pago inicial.
Debido a la venta-Cláusula: Una disposición en una hipoteca que le permite al prestamista exigir el reembolso de la totalidad del saldo pendiente de pago, si la propiedad que garantiza la hipoteca se vende.
Depósito de las Arras: El depósito para demostrar que usted está comprometido con la compra de la casa. El depósito por lo general no será devuelto a usted después de que el vendedor acepta su oferta, a menos que una de las contingencias del contrato de venta no se ha cumplido.
Servidumbre: El derecho a la utilización de, o el acceso a la tierra poseída por otro.
Empleador Vivienda Asistida: Un programa en el que las empresas ayuden a sus empleados en la compra de viviendas por la prestación de asistencia con el pago inicial, costos de cierre, o pagos mensuales.
Invasión: La intrusión en la propiedad de otro sin derecho ni permiso.
Gravamen: Cualquier reclamo sobre una propiedad, como un gravamen, hipoteca o servidumbre.
Igualdad de Oportunidades de Crédito (ECOA): Una ley federal que requiere que los prestamistas hagan el crédito igualmente disponible sin distinción de raza del solicitante, color, religión, estado de origen nacional, edad, sexo, o estado civil; el hecho de que la totalidad o parte de la parte demandante los ingresos se deriva de un programa de asistencia pública, o el hecho de que el solicitante haya ejercido de buena fe algún derecho bajo la Ley de Protección al Consumidor de Crédito. También requiere varios avisos a los consumidores.
Equidad: El valor en su hogar por encima de la cantidad total de los gravámenes contra su casa. Si usted debe $ 100,000 en su casa, pero es un valor de $ 130.000, usted tiene $ 30.000 de capital.
Depósito de garantía: Un artículo de valor, dinero o documentos depositados con un tercero para ser entregados al cumplimiento de una condición. Por ejemplo, el depósito por un prestatario con el prestamista de fondos para pagar impuestos y primas de seguros cuando se venzan, o el depósito de fondos o documentos con un abogado o agente de custodia a ser desembolsados al cierre de la venta de bienes raíces.
Cuenta de Reserva: Una cuenta de que un prestador de servicios hipotecarios establece en nombre de un prestatario para pagar los impuestos, primas de seguros u otros cargos cuando se debe. A veces se refiere como una "confiscación" o la cuenta "reserva".
Análisis del fideicomiso: La contabilidad de que un prestador de servicios hipotecarios lleva a cabo para determinar los saldos correspondientes para la cuenta de garantía bloqueada, calcular los pagos mensuales del prestatario de depósito en garantía, y determinar si alguna de carencias, excesos o deficiencias existen en la cuenta.
Desalojo: El acto jurídico de eliminar a alguien de un bien inmueble.
Derecho exclusivo para vender la lista: El tipo tradicional de acuerdo de venta bajo el cual el dueño de la propiedad designa a un corredor de bienes raíces (conocido como el corredor del listado) como agente exclusivo de vender la propiedad en los términos establecidos de los propietarios, y se compromete a pagar el listado corredor de una comisión cuando se vende la propiedad, independientemente de si el comprador se encuentra en el corredor, el propietario o agente de otro. Este es el tipo de acuerdo de venta que se utiliza comúnmente por un agente de bienes raíces para ofrecer la gama tradicional llena de servicios de corretaje inmobiliario. Si un corredor de bienes raíces segundo (conocido como un corredor de la venta) se encuentra el comprador de la propiedad, a continuación, algunos comisión será pagada al corredor de la venta.
Listado de Agencias Exclusivo: Un acuerdo de venta en virtud del cual un agente de bienes raíces (conocido como el corredor del listado) actúa como agente exclusivo de vender la propiedad para el dueño de la propiedad, pero se puede pagar una comisión reducida o no cuando se vende la propiedad, si, por ejemplo, el dueño de la propiedad en lugar del corredor del listado se encuentra el comprador. Este tipo de acuerdo de venta se puede utilizar para proporcionar al propietario una gama limitada de servicios de corretaje inmobiliario en lugar de toda la gama tradicional. Al igual que con otros tipos de acuerdos de venta, si un corredor de bienes raíces segundo (conocido como un corredor de la venta) se encuentra el comprador de la propiedad, a continuación, algunos comisión será pagada al corredor de la venta.
Ejecutor: Una persona nombrada en un testamento y aprobado por un tribunal testamentario para administrar el depósito de una finca, de acuerdo con las instrucciones de la voluntad.
F
Fair Credit Reporting Act (FCRA): Una ley de protección de los consumidores que impone obligaciones a los burós de crédito (1) (y agencias similares) que mantener los historiales de crédito al consumo, los prestamistas (2) y otras empresas que compran los informes de las agencias de crédito, y (3) las partes que suministran información a los consumidores a las agencias de crédito. Entre otras disposiciones, la ley FCRA limita la venta de informes de crédito de las agencias de crédito, al exigir que el comprador tenga una necesidad legítima del negocio de los datos, permite a los consumidores conocer la información sobre ellos en los archivos de la oficina de crédito (incluyendo un informe de crédito anual gratuito), y especifica el procedimiento para errores difíciles en esos datos.
Valor justo de mercado: El precio al que la propiedad se transfiere entre un comprador y un vendedor dispuestos, cada uno de ellos tiene un conocimiento razonable de todos los hechos pertinentes y no está bajo ninguna obligación de comprar o vender.
Fannie Mae: Una compañía de Nueva York bolsa de valores. Se trata de una empresa pública que opera bajo un estatuto federal y es la mayor fuente de financiamiento de hipotecas para viviendas. Fannie Mae no presta dinero directamente a los consumidores, sino que trabaja para asegurar que los fondos hipotecarios están disponibles y asequibles, mediante la compra de préstamos hipotecarios de las instituciones que prestan directamente a los consumidores.
Fannie Mae-Seller/Servicer: Un prestamista que Fannie Mae ha autorizado a vender los préstamos a él y a los préstamos de servicios en nombre de Fannie Mae.
Fannie Mae / Freddie Mac Límite del préstamo: La corriente de 2006 Fannie Mae / Freddie
Límite Mac préstamo para una casa unifamiliar es de $ 417.000 y es mayor en Alaska, Guam, Hawai y las Islas Vírgenes de los EE.UU.. El límite de préstamo Fannie Mae es $ 533.850 por una casa de dos unidades, $ 645.300 por una casa de tres unidades, y $ 801,950 para una casa de cuatro unidades. También se conoce como el "límite de préstamo convencional."
Administración Federal de Vivienda (FHA) Una agencia dentro de los EE.UU. Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD) que asegura las hipotecas y los préstamos otorgados por prestamistas privados.
Asegurados por la FHA préstamo: Un préstamo que está asegurado por la Federal Housing Administration (FHA) de los EE.UU. Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD).
Primera hipoteca: Una hipoteca que es el derecho de retención primaria contra una propiedad.
Por primera vez del comprador de la vivienda: Una persona que no tiene interés de propiedad en una residencia principal durante los tres años anteriores a la compra de la propiedad de seguridad.
Período fijo hipoteca de tasa ajustable: Una hipoteca de tasa ajustable (ARM), que ofrece una tasa fija por un período inicial, por lo general de tres a diez años, y luego se ajusta cada seis meses, anualmente, o en cualquier otro período de tiempo determinado, para el resto del término. También conocido como un "préstamo híbrido".
Hipoteca de tasa fija: Una hipoteca con una tasa de interés no cambia durante todo el plazo del préstamo.
Cuota de Certificación de Inundaciones: Una comisión cobrada por las empresas de cartografía independientes para identificar las propiedades ubicadas en áreas designadas como zonas de inundación.
Seguro de Inundación: Seguro que compensa por daños físicos como resultado de las inundaciones. Se requiere para propiedades localizadas en zonas designadas por el gobierno federal de peligro de inundación.
Ejecución de una hipoteca: una acción legal que termina todos los derechos de propiedad de una casa cuando el comprador no hace los pagos de hipoteca o de otra manera en incumplimiento de pago bajo los términos de la hipoteca.
Decomiso: La pérdida de dinero, bienes, derechos o privilegios debido a un incumplimiento de una obligación legal.
Hipoteca totalmente amortizados: Una hipoteca en la que los pagos mensuales están diseñados para retirar la obligación al final del plazo de la hipoteca.
G
Contratista General: Una persona que supervisa las mejoras para el hogar o el proyecto de construcción y se ocupa de diversos aspectos como la programación de los trabajadores y la adquisición de consumibles.
Carta de regalo: una carta que un miembro de la familia escribe verificando que s / él le ha dado una cierta cantidad de dinero como un regalo y que no tiene que devolver. Usted puede usar este dinero para una porción de su pago inicial, con algunas hipotecas.
Estimado de buena fe: Una forma requerida por la Liquidación de Bienes Raíces Ley de Procedimientos (RESPA) que da a conocer una estimación de la cantidad o el rango de los cargos, por los servicios de liquidación específicas del prestatario es probable que incurra en relación con la transacción hipotecaria.
Hipoteca Gobierno: Un préstamo hipotecario que está asegurado o garantizado por una entidad del gobierno federal, tales como la Administración de Vivienda Federal (FHA), los EE.UU. Departamento de Asuntos de Veteranos (VA), o el Servicio de Vivienda Rural (RHS).
Government National Mortgage Association (Ginnie Mae): A government-owned corporation within the US Department of Housing and Urban Development (HUD) that guarantees securities backed by mortgages that are insured or guaranteed by other government agencies. Popularly known as “Ginnie Mae.”
Gross Monthly Income: The income you earn in a month before taxes and other deductions. It also may include rental income, self-employed income, income from alimony, child support, public assistance payments, and retirement benefits.
Ground Rent: Payment for the use of land when title to a property is held as a leasehold estate (that is, the borrower does not actually own the property, but has a long-term lease on it).
Growing-Equity Mortgage (GEM): A fixed-rate mortgage in which the monthly payments increase according to an agreed-upon schedule, with the extra funds applied to reduce the loan balance and loan term.
H
Hazard Insurance: Insurance coverage that compensates for physical damage to a property from fire, wind, vandalism, or other covered hazards or natural disasters.
Home Equity Conversion Mortgage (HECM): A special type of mortgage developed and insured by the Federal Housing Administration (FHA) that enables older home owners to convert the equity they have in their homes into cash, using a variety of payment options to address their specific financial needs. Sometimes called a “reverse mortgage.”
Home Equity Line of Credit (HELOC): A type of revolving loan, that enables a home owner to obtain multiple advances of the loan proceeds at his or her own discretion, up to an amount that represents a specified percentage of the borrower's equity in the property.
Home Inspection: A professional inspection of a home to determine the condition of the property. The inspection should include an evaluation of the plumbing, heating and cooling systems, roof, wiring, foundation and pest infestation.
Homeowner's Insurance: A policy that protects you and the lender from fire or flood, which damages the structure of the house; a liability, such as an injury to a visitor to your home; or damage to your personal property, such as your furniture, clothes or appliances
Homeowner's Warranty (HOW): Insurance offered by a seller that covers certain home repairs and fixtures for a specified period of time.
Homeowners' Association: An organization of homeowners residing within a particular area whose principal purpose is to ensure the provision and maintenance of community facilities and services for the common benefit of the residents.
Housing Expense Ratio: The percentage of your gross monthly income that goes toward paying for your housing expenses.
HUD-1 Settlement Statement: A final listing of the closing costs of the mortgage transaction. It provides the sales price and down payment, as well as the total settlement costs required from the buyer and seller.
Hybrid Loan: An adjustable-rate mortgage (ARM) that offers a fixed rate for an initial period, typically three to ten years, and then adjusts every six months, annually, or at another specified period, for the remainder of the term.
Yo
Income Property: Real estate developed or purchased to produce income, such as a rental unit.
Index: A number used to compute the interest rate for an adjustable-rate mortgage (ARM). The index is generally a published number or percentage, such as the average interest rate or yield on
US Treasury bills. A margin is added to the index to determine the interest rate that will be charged on the ARM. This interest rate is subject to any caps on the maximum or minimum interest rate that may be charged on the mortgage, stated in the note.
Individual Retirement Account (IRA):
A tax-deferred plan that can help you build a retirement nest egg.
Inflation: An increase in prices.
Initial Interest Rate: The original interest rate for an adjustable-rate mortgage (ARM). Sometimes known as the “start rate.”
Inquiry: A request for a copy of your credit report by a lender or other business, often when you fill out a credit application and/or request more credit. Too many inquiries on a credit report can hurt your credit score; however, most credit scores are not affected by multiple inquiries from auto or mortgage lenders within a short period of time.
Installment: The regular periodic payment that a borrower agrees to make to a lender.
Installment Debt: A loan that is repaid in accordance with a schedule of payments for a specified term (such as an automobile loan).
usted. Interest is usually expressed as a percentage of the amount borrowed.
Interest: The cost you pay to borrow
Interest Accrual Rate: The percentage rate at which interest accumulates or increases on a mortgage loan.
Interest Rate Cap: For an adjustable-rate mortgage (ARM), a limitation on the amount the interest rate can change per adjustment or over the lifetime of the loan, as stated in the note.
Interest Rate Ceiling: For an adjustable-rate mortgage (ARM), the maximum interest rate, as specified in the mortgage note.
Interest Rate Floor: For an adjustable-rate mortgage (ARM), the minimum interest rate, as specified in the mortgage note.
Investment Property: A property purchased to generate rental income, tax benefits, or profitable resale rather than to serve as the borrower's primary residence. Contrast with “second home.”
J
Judgment Lien: A lien on the property of a debtor resulting from the decree of a court.
Jumbo Loan: A loan that exceeds the mortgage amount eligible for purchase by Fannie Mae or Freddie Mac. Also called “non-conforming loan.”
Junior Mortgage: A loan that is subordinate to the primary loan or first-lien mortgage loan, such as a second or third mortgage.
Keogh Funds: A tax-deferred retire-money. It is the payment you make to ment-savings plan for small business a lender for the money it has loaned to owners or self-employed individuals who
have earned income from their trade or business. Contributions to the Keogh plan are tax-deductible.
L
Late Charge: A penalty imposed by the lender when a borrower fails to make a scheduled payment on time.
Lease-Purchase Option: An option sometimes used by sellers to rent a property to a consumer, who has the option to buy the home within a specified period of time. Typically, part of each rental payment is put aside for the purpose of accumulating funds to pay the down payment and closing costs.
Liabilities: A person's debts and other financial obligations.
Liability Insurance: Insurance coverage that protects property owners against claims of negligence, personal injury or property damage to another party.
LIBOR-Index: An index used to determine interest rate changes for certain adjustable-rate mortgage (ARM) plans, based on the average interest rate at which international banks lend to or borrow funds from the London Interbank Market.
Lien: A claim or charge on property for payment of a debt. With a mortgage, the lender has the right to take the title to your property if you don't make the mortgage payments.
Lifetime Cap: For an adjustable-rate mortgage (ARM), a limit on the amount that the interest rate or monthly payment can increase or decrease over the life of the loan.
Liquid Asset: A cash asset or an asset that is easily converted into cash.
Loan Origination: The process by which a loan is made, which may include taking a loan application, processing and underwriting the application, and closing the loan.
Loan Origination Fees: Fees paid to your mortgage lender or broker for processing the mortgage application. This fee is usually in the form of points. One point equals one percent of the mortgage amount.
Loan-To-Value (LTV) Ratio: The relationship between the loan amount and the value of the property (the lower of appraised value or sales price), expressed as a percentage of the property's value. For example, a $100,000 home with an $80,000 mortgage has an LTV of 80 percent.
Lock-In Rate: A written agreement guaranteeing a specific mortgage interest rate for a certain amount of time.
Low-Down-Payment Feature: A feature of some mortgages, usually fixed-rate mortgages, that helps you buy a home with a low down payment.
M
Manufactured Housing: Homes that are built entirely in a factory in accordance with a federal building code administered by the US Department of Housing and Urban Development (HUD). Manufactured homes may be single-or multi-section and are transported from the factory to a site and installed. Homes that are permanently affixed to a foundation often may be classified as real property under applicable state law, and may be financed with a mortgage. Homes that are not permanently affixed to a foundation generally are classified as personal property, and are financed with a retail installment sales agreement.
Margin: A percentage added to the index for an adjustable-rate mortgage (ARM) to establish the interest rate on each adjustment date.
Market Value: The current value of your home based on what a purchaser would pay. An appraisal is sometimes used to determine market value.
Maturity Date: The date on which a mortgage loan is scheduled to be paid in full, as stated in the note.
Merged Credit Report: A credit report issued by a credit reporting company that combines information from two or three major credit bureaus.
Modification: Any change to the terms of a mortgage loan, including changes to the interest rate, loan balance, or loan term.
Money Market Account: A type of investment in which funds are invested in short-term securities.
Mortgage: A loan using your home as collateral. In some states the term mortgage is also used to describe the document you sign (to grant the lender a lien on your home). It also may be used to indicate the amount of money you borrow, with interest, to purchase your house. The amount of your mortgage often is the purchase price of the home minus your down payment.
Mortgage Broker: An individual or firm that brings borrowers and lenders together for the purpose of loan origination. A mortgage broker typically takes loan applications and may process loans. A mortgage broker also may close the loan.
Mortgage Insurance (MI): Insurance that protects lenders against losses caused by a borrower's default on a mortgage loan. MI typically is required if the borrower's down payment is less than 20 percent of the purchase price.
Mortgage Insurance Premium (MIP): The amount paid by a borrower for mortgage insurance, either to a government agency such as the Federal Housing Administration (FHA) or to a private mortgage insurance (PMI) company.
Mortgage Lender: The lender providing funds for a mortgage. Lenders also manage the credit and financial information review, the property and the loan application process through closing.
Mortgage Life Insurance: A type of insurance that will pay off a mortgage if the borrower dies while the loan is outstanding; a form of credit life insurance.
Mortgage Rate: The interest rate you pay to borrow the money to buy your house.
Mortgagee: The institution or individual to whom a mortgage is given.
Mortgagor: The owner of real estate who pledges property as security for the repayment of a debt; the borrower.
Multifamily Mortgage: A mortgage loan on a building with five or more dwelling units.
Multifamily Properties: Typically, buildings with five or more dwelling units.
Multiple Listing Service (MLS): A clearinghouse through which member real estate brokerage firms regularly and systematically exchange information on listings of real estate properties and share commissions with members who locate purchasers. The MLS for an area is usually operated by the local, private real estate association as a joint venture among its members designed to foster real estate brokerage services.
Mutual Funds: A fund that pools the money of its investors to buy a variety of securities.
N
Negative Amortization: An increase in the balance of a loan caused by adding unpaid interest to the loan balance; this occurs when the payment does not cover the interest due.
Net Monthly Income: Your take-home pay after taxes. It is the amount of money that you actually receive in your paycheck.
Net Worth: The value of a company or individual's assets, including cash, less total liabilities.
Non-Liquid Asset: An asset that cannot easily be converted into cash.
Note: A written promise to pay a specified amount under the agreed upon conditions.
Note Rate: The interest rate stated on a mortgage note, or other loan agreement.
O
Offer: A formal bid from the home buyer to the home seller to purchase a home.
Open House: When the seller's real estate agent opens the seller's house to the public. You don't need a real estate agent to attend an open house.
Original Principal Balance: The total amount of principal owed on a mortgage before any payments are made.
Origination Fee: A fee paid to a lender or broker to cover the administrative costs of processing a loan application. The origination fee typically is stated in the form of points. One point is one percent of the mortgage amount.
Owner Financing: A transaction in which the property seller provides all or part of the financing for the buyer's purchase of the property.
Ocupada por el dueño: Una propiedad que sirve como residencia principal del prestatario.
P
Pago parcial: Un pago que es menor que el pago programado mensual de un préstamo hipotecario.
Fecha de Pago de Cambio: La fecha en que una nueva cantidad de pago mensual en vigor, por ejemplo, en una hipoteca de tasa ajustable (ARM) del préstamo.
Límite de pago: Para una hipoteca de tasa ajustable (ARM) u otro préstamo de tasa variable, un límite en la cantidad que los pagos pueden aumentar o disminuir durante cualquier período de ajuste.
Bienes personales: Cualquier propiedad que no es un bien inmueble.
PITI: Es el acrónimo de los cuatro componentes principales de un pago mensual de la hipoteca: principio, interés, impuestos y seguro (PITI).
PITI Reservas: Una cantidad de efectivo que un prestatario tiene a su disposición después de hacer un pago inicial y pagar los costos de cierre para la compra de una casa. El principal, intereses, impuestos, y las reservas de seguro (PITI) debe ser igual a la cantidad que el prestatario tiene que pagar por PITI para un número predefinido de meses.
Desarrollo de Unidades Planificadas (PUD): un proyecto inmobiliario en el que los individuos poseen un título de un lote residencial y el hogar, mientras que las instalaciones comunes son propiedad y mantenido por una asociación de propietarios para el uso y provecho de los propietarios de las unidades individuales del PUD.
Punto: El uno por ciento del importe del préstamo hipotecario. Por ejemplo, si un préstamo
se hace por $ 50,000, un punto equivale a $ 500.
Poder: Un documento legal que autoriza a otra persona a actuar en favor de uno. Un poder notarial puede otorgar autoridad absoluta o puede limitarse a ciertos actos y / o ciertos períodos de tiempo.
Pre-aprobación: un proceso por el cual un prestamista ofrece un posible prestatario con una indicación de la cantidad de dinero que él o ella tendrá derecho a pedir la hora de solicitar un préstamo hipotecario. Este proceso generalmente incluye una revisión del historial crediticio del solicitante y pueden implicar la revisión y verificación de ingresos y activos para cerrar.
Carta de aprobación previa: Una carta de un prestador hipotecario que indica que usted califica para una hipoteca de una cantidad específica. También muestra un vendedor de la vivienda que usted es un comprador serio.
Pre-Calificación: Una evaluación preliminar de un prestamista de la cantidad que se prestan a un comprador de una casa. El proceso de determinar la cantidad de dinero que un comprador potencial puede ser elegible para pedir prestado antes de que él o ella solicita un préstamo.
Carta de precalificación: Una carta de un prestador hipotecario que indica que está pre-calificado para comprar una casa, pero no compromete a la entidad crediticia a una cantidad de la hipoteca en particular.
Préstamos abusivos: Las prácticas abusivas de préstamos, que incluyen la concesión de préstamos hipotecarios a personas que no tienen los ingresos para pagar los préstamos o de refinanciación en repetidas ocasiones, la carga de los puntos altos y tasas cada vez y "embalaje" seguro de crédito en un préstamo.
Prepago: Cualquier cantidad pagada para reducir el saldo principal de un préstamo antes de la fecha de vencimiento programada.
Prepayment Penalty: A fee that a borrower may be required to pay to the lender, in the early years of a mortgage loan, for repaying the loan in full or prepaying a substantial amount to reduce the unpaid principle balance.
Principal: The amount of money borrowed or the amount of the loan that has not yet been repaid to the lender. This does not include the interest you will pay to borrow that money. The principal balance (sometimes called the outstanding or unpaid principal balance) is the amount owed on the loan minus the amount you've repaid.
Private Mortgage Insurance: Insurance for conventional mortgage loans that protects the lender from loss in the event of default by the borrower. See Mortgage Insurance
Promissory Note: A written promise to repay a specified amount over a specified period of time.
La devaluación del inmueble: Consulte la sección "Agradecimiento".
Acuerdo de Compra y Venta: Un documento que detalla el precio y las condiciones de una transacción. En relación con la venta de una propiedad residencial, el acuerdo general, se incluyen: información sobre la propiedad para la venta, precio de venta, pago, depósito de dinero, financiamiento, fecha de cierre, fecha de ocupación, tiempo de validez de la oferta, y las contingencias especiales.
Compra hipotecas Dinero: Un préstamo hipotecario que permite a un prestatario para adquirir una propiedad.
Q
Directrices de clasificación: Los criterios utilizados para determinar la elegibilidad para un préstamo.
Las proporciones: Los cálculos que se utilizan en la determinación de la cantidad del préstamo que el prestatario califica para, por lo general una comparación de los ingresos totales mensuales del prestatario a los pagos mensuales de la deuda y otras obligaciones mensuales recurrentes.
Control de calidad: un sistema de salvaguardas para garantizar que los préstamos son originados, suscrita y de acuerdo a las normas de la entidad crediticia y, si procede, las normas del inversor, la agencia del gobierno, o asegurador de la hipoteca.
R
Radón: Un gas tóxico que se encuentra en el suelo debajo de una casa que puede contribuir al cáncer y otras enfermedades.
Tope de la Tasa: El límite en la cantidad que un tipo de interés de una hipoteca de tasa ajustable (ARM) puede aumentar o disminuir durante un período de adaptación.
Bloqueo de flujo: Un acuerdo en que es una tasa de interés "fija" o garantizados por un período determinado de tiempo antes del cierre. Véase también "tasa asegurada."
Contrato de venta Ratificado: Un contrato que demuestra que tanto usted como el vendedor de la casa han puesto de acuerdo a su oferta. Esta oferta puede incluir contingencias de ventas, tales como la obtención de una hipoteca de un determinado tipo y la frecuencia, consiguiendo una inspección aceptable, hacer reparaciones, el cierre en una fecha determinada, etc
Bienes raíces: Un individuo que presta sus servicios en la compra y venta de viviendas. El profesional de bienes raíces se le paga un porcentaje del precio de venta de la casa por el vendedor. A menos que usted específicamente contratado con un agente del comprador, el agente de bienes raíces representa los intereses del vendedor. Profesionales de bienes raíces puede ser capaz de referirse a los prestamistas locales o corredores de hipotecas, pero generalmente no están involucradas en el proceso de préstamo.
Liquidación de Bienes Raíces Ley de Procedimientos (RESPA): Una ley federal que requiere que los prestamistas ofrecen a los prestatarios de hipotecas para viviendas con información sobre las transacciones relacionadas con los costos antes de la liquidación, así como la información durante la vida del préstamo en relación con el mantenimiento y las cuentas de depósito en garantía. RESPA también prohíbe los sobornos y comisiones no devengadas en el negocio del préstamo hipotecario.
Bienes Inmuebles: la misma tierra y todo lo que permanentemente fija - incluyendo edificios, cercas, árboles, y los minerales.
Registrador: El funcionario público que mantiene registros de las transacciones que afectan a bienes inmuebles en la zona. A veces conocido como un "registro de la propiedad" o "County Clerk".
Grabación: La presentación de un derecho de retención u otros documentos legales en el registro público correspondiente.
Refinanciar: Obtener una nueva hipoteca con la totalidad o parte de los ingresos utilizados para pagar la hipoteca anterior.
Rehabilitación Hipoteca: Un préstamo hipotecario para sufragar los costos de reparación, mejora y, a veces la adquisición de una propiedad existente.
Plazo restante: El número original de los pagos debidos por el préstamo, menos el número de pagos que se han hecho.
Plan de pago: Un arreglo por el cual un prestatario se compromete a hacer pagos adicionales para pagar los montos vencidos mientras que siguen haciendo los pagos regulares.
Costo de reposición: El costo para reemplazar propiedad personal dañada sin una deducción por depreciación.
Rescisión: La cancelación o anulación de una transacción o contrato por parte de la ley o por consentimiento mutuo. Los prestatarios tienen el derecho de cancelar la hipoteca y refinanciar ciertas transacciones de capital de origen dentro de los tres días hábiles después del cierre, o de hasta tres años en algunos casos.
Deuda Rotatorio: El crédito que se extiende por un acreedor en virtud de un plan en el que (1) el acreedor contempla transacciones repetidas, (2) el acreedor puede imponer un cargo por financiamiento de vez en cuando en un saldo pendiente de pago pendientes, y (3) la cantidad de crédito que podrá ser prorrogado para el consumidor durante la vigencia del plan suele ponerse a disposición en la medida en que cualquier saldo restante se paga.
Derecho de primer rechazo: Una disposición de un acuerdo que requiere que el dueño de una propiedad para dar otro partido de la primera oportunidad de comprar o alquilar la propiedad antes de que él o ella se ofrece a la venta o arrendar a otras personas.
Servicio de Vivienda Rural (RHS): Una agencia dentro del Departamento de Agricultura de EE.UU. (USDA), que opera una amplia gama de programas para ayudar a las comunidades rurales y las personas, proporcionando préstamos y subvenciones para instalaciones de alojamiento y de la comunidad. La agencia también trabaja con prestamistas privados para garantizar los préstamos para la compra o construcción de viviendas unifamiliares.
S
Valores: Una forma económica que muestra el titular de la propietaria de una acción o acciones de una empresa (acciones) o que haya prestado dinero a una empresa u organización del gobierno (bonos).
Una venta-alquiler: Una transacción en la que el comprador alquila la propiedad al vendedor por un período determinado de tiempo.
Segunda hipoteca: Una hipoteca que tiene una posición de gravamen subordinada a la primera hipoteca.
Mercado Secundario de Hipotecas: El mercado en el que los valores hipotecarios de préstamos e hipotecas se compran y venden.
Préstamo asegurado: Un préstamo que está respaldado por la propiedad como una casa, coche, joyas, etc
Seguridad: La propiedad que se le dará o pignorados como garantía de un préstamo.
Valores: formas financieras que muestra el titular de la propietaria de una acción o acciones de una empresa (acciones) o ha prestado dinero a una organización de la empresa o del gobierno (bonos).
Vendedor de Take-Back: un acuerdo en el que el vendedor de una propiedad ofrece financiación al comprador para la compra de una vivienda. Véase también "financiamiento del dueño."
Administrador: Una empresa que realiza las funciones de servicio, incluyendo la recogida pagos de la hipoteca, el pago de impuestos del prestatario y de seguros y, en general la gestión de cuentas de depósito en garantía del prestatario.
Servicing: The tasks a lender performs to protect the mortgage investment, including the collection of mortgage payments, escrow administration, and delinquency management.
Settlement: The process of completing a loan transaction at which time the mortgage documents are signed and then recorded, funds are disbursed, and the property is transferred to the buyer (if applicable). Also called closing or escrow in different jurisdictions. See also “Closing”
Settlement Statement: A document that lists all closing costs on a consumer mortgage transaction.
Single-Family Properties: One- to four-unit properties including detached homes, townhouses, condominiums, and cooperatives, and manufactured homes attached to a permanent foundation and classified as real property under applicable state law.
Soft Second Loan: A second mortgage whose payment is forgiven or is deferred until resale of the property.
Servicemembers Civil Relief Act: A federal law that restricts the enforcement of civilian debts against certain military personnel who may not be able to pay because of active military service. It also provides other protections to certain military personnel.
Subordinate Financing: Any mortgage or other lien with lower priority than the first mortgage.
Survey: A precise measurement of a property by a licensed surveyor, showing legal boundaries of a property and the dimensions and location of improvements.
Sweat Equity: A borrower's contribution to the down payment for the purchase of a property in the form of labor or services rather than cash.
T
Taxes and Insurance: Funds collected as part of the borrower's monthly payment and held in escrow for the payment of the borrower's, or funds paid by the borrower for, state and local property taxes and insurance premiums.
Termite Inspection: An inspection to determine whether a property has termite infestation or termite damage. In many parts of the country, a home must be inspected for termites before it can be sold.
Third-Party Origination: A process by which a lender uses another party to completely or partially originate, process, underwrite, close, fund, or package a mortgage loan. See also “Mortgage Broker.”
Title: The right to, and the ownership of, property. A title or deed is sometimes used as proof of ownership of land.
Title Insurance: Insurance that protects lenders and homeowners against legal problems with the title.
Title Search: A check of the public records to ensure that the seller is the legal owner of the property and to identify any liens or claims against the property.
Trade Equity: Real estate or assets given to the seller as part of the down payment for the property.
Transfer Tax: State or local tax payable when title to property passes from one owner to another.
Treasury Index: An index that is used to determine interest rate changes for certain adjustable-rate mortgage (ARM) plans. It is based on the results of auctions by the US Treasury of Treasury bills and securities.
Truth-In-Lending Act (TILA): A federal law that requires disclosure of a truth-in-lending statement for consumer credit. The statement includes a summary of the total cost of credit, such as the annual percentage rate (APR) and other specifics of the credit.
Two- to Four- Family Property: A residential property that provides living space (dwelling units) for two to four families, although ownership of the structure is evidenced by a single deed; a loan secured by such a property is considered to be a single-family mortgage.
U
Underwriting: The process used to determine loan approval. It involves evaluating the property and the borrower's credit and ability to pay the mortgage.
Uniform Residential Loan Application: A standard mortgage application you will have to complete. The form requests your income, assets, liabilities, and a description of the property you plan to buy, among other things.
Unsecured Loan: A loan that is not backed by collateral.
V
Veterans Affairs (US Department of Veterans Affairs): A federal government agency that provides benefits to veterans and their dependents, including health care, educational assistance, financial assistance, and guaranteed home loans.
VA Guaranteed Loan: A mortgage loan that is guaranteed by the US Department of Veterans Affairs (VA).
W
Walk-Through: A common clause in a sales contract that allows the buyer to examine the property being purchased at a specified time immediately before the closing, for example, within the 24 hours before closing.
Warranties: Written guarantees of the quality of a product and the promise to repair or replace defective parts free of charge.
