Ang isang
Asbesto: A nakakalason na materyal na ay isang beses na ginamit sa pabahay pagkakabukod at fireproofing na. Dahil ang ilang mga anyo ng asbesto ay naka-link sa ilang mga sakit sa baga, ito ay hindi na ginagamit sa bagong tahanan. Gayunman, ang ilang mga mas lumang bahay ay maaari pa ring magkaroon asbesto sa mga materyales na ito.
Tasahin Halaga: Karaniwan ang halaga na inilagay sa ari-arian para sa mga layunin ng pagbubuwis.
Tagatasa: Ang isang pampublikong opisyal na nagtatatag ang halaga ng isang ari-arian para sa mga layunin ng pagbubuwis.
Asset: Ano ng halagang hinggil sa pananalapi na pag-aari ng isang tao o kumpanya. Mga asset isama tunay na ari-arian, ari-arian ng personal, stock, mga kapwa pondo, atbp.
Pagtatalaga ng mortgage: Isang dokumento evidencing ang paglilipat ng pagmamay-ari ng isang mortgage mula sa isang tao sa ibang.
Assumable mortgage: Isang mortgage loan na maaaring nakuha (ipinapalagay) ng bumibili kapag ang isang bahay ay naibenta. Isang palagay ng isang mortgage ay isang transaksyon kung saan ang mga bumibili ng tunay na ari-arian ay tumatagal ng higit sa umiiral na mortgage ang nagbebenta, nagbebenta ang nananatiling mananagot maliban kung inilabas sa pamamagitan ng tagapagpahiram mula sa obligasyon. Kung mortgage ay naglalaman ng isang angkop-sa-sale sugnay, ang utang ay hindi maaaring na ipinapalagay walang pahintulot ang tagapagpahiram.
Assumption: Isang homebuyer kasunduan na kumuha sa ang pangunahing responsibilidad para sa pagbabayad sa isang umiiral na mortgage mula sa isang nagbebenta ng bahay.
Bayad ng Assumption: bayad sa isang tagapagpahiram ng ay naniningil isang bumibili na ipinapalagay ang umiiral na mortgage ang nagbebenta.
Ang awtomatikong Underwriting: isang awtomatikong proseso na ginagawa sa pamamagitan ng isang teknolohiya aplikasyon na streamlines sa pagproseso ng mga aplikasyon ng utang at nagbibigay ng rekomendasyon sa tagapagpahiram upang aprubahan ang utang o sumangguni ito para sa mano-manong pag-underwriting.
B
Balanse Sheet: isang pinansiyal na pahayag na nagpapakita ng asset, pananagutan, at net nagkakahalaga ng isang tiyak na petsa.
Mortgage ng lobo: Isang mortgage sa buwanang pagbabayad na na madalas batay sa isang 30-taon na iskedyul ng pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog, sa hindi nabayarang balanse dahil sa isang bukol sum pagbabayad sa dulo ng isang tiyak na panahon ng oras (karaniwang sa 5 o 7 taon). Mortgage ay maaaring maglaman ng isang pagpipilian sa "reset" ng interes rate sa kasalukuyang rate ng merkado at para i-extend ang nakatakdang petsa na kung ang ilang mga kundisyon ay matugunan.
Pagbabayad ng Lobo: Ang huling bukol sum pagbabayad na ay dahil, madalas sa kapanahunan petsa ng isang mortgage ng lobo.
Pagkalugi: Ang mga legal na ipinahayag hindi magbayad ng iyong utang. Pagkalugi ay maaaring malubhang epekto ng iyong credit at ang iyong kakayahan upang humiram ng pera.
Bago-Income tax: Kita bago buwis ay ibabawas. Kilala rin bilang "mahalay kita."
Minsan sa dalawang linggo mortgage ng Pagbabayad: Ang isang mortgage sa pagbabayad dahil sa bawat dalawang linggo (sa halip na buwanang).
Tapat: Sa mabuting pananampalataya, nang walang pandaraya.
Bridge pautang: Isang maikling-kataga ng utang na sinigurado ng kasalukuyang bahay ang borrower (na kung saan ay karaniwang ipinagbibili) na pinapayagan ang mga nalikom na ginagamit para sa gusali o pagsasara sa isang bagong bahay bago ang kasalukuyang tahanan ay naibenta. Kilala rin bilang isang "ugoy ng utang."
Broker: Ang isang indibidwal o kumpanya na gumaganap bilang isang ahente sa pagitan ng mga provider at mga gumagamit ng mga produkto o serbisyo, tulad ng isang mortgage ahente o broker ng real estate. Tingnan din ang "mortgage Broker."
Pagbuo ng mga regulasyon na Code: Lokal na nakalahad sa mga pamantayan at mga kinakailangan para sa pagpapanatili konstruksiyon, at pagsaklaw ng mga gusali. Ang mga code ay dinisenyo upang magbigay ng para sa kalusugan ng kaligtasan, at kapakanan ng publiko.
Buydown: isang kaayusan kung saan ang mga developer ng ari-arian o ibang ikatlong partido ay nagbibigay ng isang interes tulong na salapi upang mabawasan ang buwanang pagbabayad ang borrower ay karaniwang sa unang taon ng utang.
Buydown Account: isang account na kung saan ang mga pondo ay gaganapin upang sila ay inilapat bilang bahagi ng buwanang mortgage pagbabayad ng pagbabayad sa bawat pagdating dahil sa panahon na ang isang plano ng interes rate buydown ay sa epekto.
Cap: Para sa isang madaling iakma-rate mortgage (braso), ang isang limitasyon sa halaga ng interes rate o mortgage pagbabayad ay maaaring taasan o babaan. Tingnan din ang "buhay Pagbabayad Cap," "Rate Cap ng buhay," "panaka-nakang Pagbabayad Cap," at "panaka-nakang Rate Cap."
Kapasidad: Ang iyong kakayahan upang gawin ang iyong mga pagbabayad sa mortgage sa oras. Ito ay depende sa iyong kita at katatagan ng kita (kasaysayan at seguridad ng trabaho), ang iyong mga asset at pagtitipid, at ang halaga ng iyong kita sa bawat buwan na natira matapos mong binayaran para sa iyong mga gastos sa pabahay, mga utang at iba pang mga obligasyon.
Cash-out Refinance: Isang refinance transaksyon kung saan ang borrower na natatanggap ng karagdagang pondo sa loob at sa itaas ang halaga na kailangan upang bayaran ang umiiral na mortgage, pagsasara ng mga gastos, mga puntos, at anumang mga pantulong na liens.
Sertipiko ng Deposit: isang dokumento na inisyu ng isang bangko o iba pang institusyong pinansyal na katibayan ng isang deposito, na may pangako ang issuer upang bumalik ang deposito kasama kita sa isang tinukoy na rate ng interes sa loob ng isang tinukoy na tagal ng panahon.
Sertipiko ng Pagiging Karapat-dapat: Ang isang dokumento na inisyu sa pamamagitan ng US Department of Beterano Affairs (VA) na nagpapatunay sa pagiging karapat-dapat ng isang beterano para sa isang VA-garantisadong mortgage loan.
Chain ng Pamagat: Ang kasaysayan ng lahat ng dokumento na inilipat pamagat sa isang parsela ng tunay na ari-arian, na nagsisimula sa pinakamaagang umiiral na dokumento at nagtatapos sa ang pinakabagong.
Baguhin ang Order: Ang isang pagbabago sa ang orihinal na plano ng konstruksiyon na iniutos ng may-ari ng ari-arian o pangkalahatang kontratista.
Malinaw Pamagat: pagmamay-ari na ay libre ng mga liens, mga depekto, o iba pang mga legal na encumbrances.
Isinasara: Ang proseso ng pagkumpleto ng isang pinansiyal na transaksyon. Para sa mga mortgage loan, ang proseso ng pag-sign dokumento mortgage, disbursing ng mga pondo, at, kung naaangkop, paglilipat ng pagmamay-ari ng ari-arian. Sa ilang mga saklaw, ang pagsasara ay tinukoy bilang "eskrow," isang proseso kung saan ang isang bumibili at nagbebenta maghatid ng mga legal na dokumento sa isang third party na makumpleto ang transaksyon alinsunod sa kanilang mga tagubilin. Tingnan din ang "Settlement."
Pagsasara Agent: Ang tao o entity na coordinate ang iba't-ibang mga gawain ng pagsasara, kabilang ang paghahanda at recordation ng mga dokumento ng pagsasara at ang pagbabayad ng mga pondo. (Maaari ay tinutukoy bilang isang eskrow agent o ahente ng kasunduan sa ilang mga saklaw.) Karaniwan, ang pagsasara ay isinasagawa sa pamamagitan ng mga kumpanya sa pamagat, eskrow kumpanya o abogado.
Pagsasara ng Gastos: Ang upfront bayad na sisingilin sa koneksyon sa isang transaksyon ng mortgage loan. Pera binayaran sa pamamagitan ng isang bumibili (at / o nagbebenta o iba pang mga ikatlong partido, kung naaangkop) sa epekto ng pagsasara ng isang pautang mortgage, karaniwang kabilang ang, ngunit hindi limitado sa isang utang pinanggagalingan bayad, pamagat ng pagsusuri at insurance, survey, abugado ng bayad, at prepaid na item, tulad ng mga deposito eskrow para sa mga buwis at insurance.
Pagsasara ng Petsa: Ang petsa kung saan ang pagbebenta ng isang ari-arian ay na finalized at isang loan transaksyon nakumpleto. Kadalasan, ang isang real estate benta propesyonal coordinate ang mga setting ng petsa na ito na may bumibili, nagbebenta, ang pangwakas na ahente, at ang tagapagpahiram.
Ng pagsasara Pahayag: Tingnan ang "HUD-1 Settlement Pahayag."
Co-borrower: Anumang na borrower ibang kaysa sa unang borrower na ang pangalan ay lumilitaw sa ang application ng tala at mortgage, kahit na kapag ang tao na nagmamay-ari ng ari-arian sa sama-sama sa unang borrower at ang namamahagi pananagutan para sa tandaan.
Collateral: Isang asset na ay pledged bilang seguridad para sa isang loan. Borrower ang mga panganib na mawala ang asset kung ang utang ay hindi repaid ayon sa mga tuntunin ng kasunduan ng pautang. Sa kaso ng isang mortgage, ang collateral ay ang bahay at tunay na ari-arian.
Commission: Ang bayad na sisingilin para sa mga serbisyo gumanap, kadalasang batay sa isang porsyento ng mga presyo ng mga item na nabenta (tulad ng ang bayad ng isang real estate agent earns sa pagbebenta ng isang bahay).
Letter ng pangako: isang umiiral na alok mula sa iyong tagapagpahiram na kasama ang halaga ng mortgage, ang interes rate, at mga tuntunin sa pagbabayad.
Karaniwang mga lugar: mga bahagi ng isang gusali, lupa, o pagpapabuti at amenities pag-aari ng isang nakaplanong pagpapaunlad unit (PUD) o homeowners 'asosasyon kondominyum proyekto ng (o matulungin korporasyon isang matulungin proyekto ng) na ay ginagamit ng lahat ng ang may-ari ng unit, na ibahagi sa karaniwang gastusin ng kanilang operasyon at pagpapanatili. Kabilang sa mga karaniwang mga lugar ang mga swimming pool, tennis korte, at iba pang mga libangan pasilidad, pati na rin ang mga karaniwang corridors ng mga gusali, mga lugar ng paradahan, ang mga paraan ng pagpasok at labasan, atbp.
Comparables: Isang pagpapaikli para sa "mga maihahambing na katangian," kung saan ay ginagamit bilang isang paghahambing sa pagtukoy sa kasalukuyang halaga ng isang ari-arian na appraised.
Pagpapahinuhod: May ibinigay up o sumang-ayon sa negotiating ang pagbebenta ng isang bahay. Halimbawa, ang tagabenta ay maaaring sumang-ayon upang matulungan ang pay para sa mga gastos ng pagsasara.
Na kondominyum: Isang yunit sa isang multiunit gusali. Ang may-ari ng isang yunit ng kondominyum nagmamay-ari ng ang yunit mismo at ang karapatan, kasama ang iba pang mga may-ari, upang gamitin ang mga karaniwang mga lugar ngunit hindi nagmamay-ari ng mga karaniwang mga elemento tulad ng mga dingding panlabas, sahig at ceilings o ang istruktura system sa labas ng ang yunit; Ang mga ito ay pag-aari sa pamamagitan ng asosasyon ng kondominyum. May mga karaniwang kondominyum samahan bayad para sa maintenance ng gusali, pangangalaga ng ari-arian, buwis at seguro sa mga karaniwang mga lugar at mga reserbang para sa pagpapabuti.
Konstruksiyon pautang: isang pautang para sa financing ang gastos ng konstruksiyon o mga pagpapabuti sa isang ari-arian; tagapagpahiram ang disburses pagbabayad sa ang tagabuo sa panaka-nakang pagitan sa panahon ng konstruksiyon.
Kawalang-tiyak ng anumang mangyayari: Isang kondisyon na dapat matugunan bago ang kontrata ng isang legal na umiiral na. Halimbawa, ang bahay purchasers ay madalas na magsama ng isang bahay inspeksyon anumang maaaring mangyari, ang mga benta kontrata ay hindi umiiral na maliban kung at hanggang ang tagapamili ang bahay ng siniyasat.
Maginoo mortgage: Ang isang mortgage loan na hindi isineguro o garantisadong sa pamamagitan ng pederal na pamahalaan o isa ng ang mga ahensya, tulad ng Federal Pabahay Administration (FHA), ang US Department of Beterano Affairs (VA), o ang bukid Serbisyo Pabahay (RHS) . Contrast sa "Pamahalaan ng mortgage."
Pagpipilian ng Conversion: Isang pagkakaloob ng ilang mga madaling iakma-rate mortgage (braso) pautang na ay nagbibigay-daan sa borrower upang baguhin ang braso sa isang nakapirming-rate mortgage sa tinukoy na oras matapos ang utang pinanggagalingan.
Magagawa braso: Isang madaling iakma-rate mortgage (braso) na nagbibigay-daan sa borrower na-convert ang utang sa isang nakapirming-rate mortgage sa ilalim ng tinukoy na kondisyon.
Matulungin (Co-op) Project: Isang proyekto na kung saan ang isang korporasyon hawak ng pamagat sa isang tirahan ari-arian at nagbebenta namamahagi sa mga indibidwal na mamimili, na pagkatapos makatanggap ng pagmamay-ari lease ng kanilang mga pamagat.
Gastos ng Pondo Index (COFI): isang index na ay ginagamit upang matukoy ang mga pagbabago sa rate ng interes para sa ilang mga madaling iakma-rate mortgage (braso) pautang. Ito ay batay sa may timbang na buwanang average na halaga ng deposito, advances, at iba pang mga borrowings ng mga miyembro ng Federal Home loan Bank ng San Francisco.
Kontra-alok: isang alok na ginawa sa tugon sa isang nakaraang alok. Halimbawa, matapos ang bumibili ng nagtatanghal ng kanilang unang alok, nagbebenta ang maaaring gumawa ng isang kontra-alok na may isang bahagyang mas mataas na presyo ng pagbebenta.
Credit: Ang kakayahan ng isang tao upang humiram ng pera, o bumili ng mga kalakal sa pamamagitan ng pagbabayad sa paglipas ng panahon. Credit ay pinalawak batay sa opinyon ng isang tagapagpahiram ng pinansiyal na kalagayan ng tao at pagiging maaasahan, bukod sa iba pang mga kadahilanan.
Credit Bureau: Isang kumpanya na nangangalap ng impormasyon sa mga mamimili na gumamit ng credit. Nagbebenta ng mga kompanya na ito na impormasyon sa mga lenders at iba pang mga negosyo sa anyo ng isang credit ulat.
Credit Kasaysayan: Impormasyon sa mga file ng isang credit bureau, lalo na binubuo ng isang listahan ng mga indibidwal na mga utang ng mamimili at ng isang talaan ng kung o hindi ang mga utang ay binabayaran pabalik sa oras o "bilang sumang-ayon." Ang iyong credit history ay tinatawag na isang credit ulat kapag ibinigay sa pamamagitan ng isang credit bureau sa isang tagapagpahiram o iba pang negosyo.
Credit Life Insurance: Isang uri ng insurance na binabayaran off ang isang tiyak na halaga ng utang o ng isang tinukoy na account ng credit kung ang borrower ang namatay habang ang patakaran sa lakas.
Credit Ulat: Impormasyon na ibinigay sa pamamagitan ng isang credit bureau na nagbibigay-daan sa isang tagapagpahiram o iba pang mga negosyo upang suriin ang iyong paggamit ng credit. Ito ay nagbibigay ng impormasyon tungkol sa pera na iyong hiram mula sa mga institusyon ng credit at ang iyong kasaysayan sa pagbabayad.
Kalidad ng Credit: Ang isang numerong halaga na ranks ng credit panganib ng isang borrower sa isang naibigay na point sa oras na batay sa isang statistical pagsusuri ng impormasyon sa credit kasaysayan ng indibidwal na ay napatunayan na mahuhulain ng utang pagganap.
Pinagkakautangan: Isang tao na umaabot credit sa kanino may utang ka ng pera.
Creditworthy: Ang iyong kakayahan upang maging kuwalipikado para sa credit at bayaran ang mga utang.
D
Utang: Pera inutang mula sa isang tao o institusyon sa ibang tao o institusyon.
Utang-to-Income Ratio: Ang porsyento ng mahalay buwanang kita na napupunta patungo sa pagbabayad para sa iyong buwanang gastos ng pabahay, sustento, suporta sa anak, mga pagbabayad ng kotse at iba pang mga utang ng hulugan, at pagbabayad sa umiinog o bukas-natapos na mga account, tulad ng credit card.
Kasulatan: Ang mga legal na dokumento na paglilipat ng pagmamay-ari o pamagat sa isang ari-arian
Gawa-sa-kapalit ng Foreclosure: Ang paglipat ng mga pamagat mula sa isang borrower sa tagapagpahiram upang masiyahan ang mga mortgage utang at maiwasan ang foreclosure. Tinatawag ding "kusang-loob na padala."
Gawa ng Tiwala: Isang legal na dokumento na kung saan ang borrower ang lumipat ng pamagat sa isang third party (tagapangasiwa) na humawak ng seguridad para sa tagapagpahiram. Kapag ang utang ay mabayaran ng buo, ang tagapangasiwa ang lumipat pamagat bumalik sa ang borrower. Kung borrower ang default sa pautang tagapangasiwa ang ipagbili ang ari-arian at bayaran ang tagapagpahiram mortgage utang.
Default: ng Pagkabigo upang matupad ang isang legal na obligasyon. Ang default na kabilang ang pagkabigong magbayad sa isang pinansiyal na obligasyon, ngunit ito rin ay maaaring maging isang pagkabigo upang maisagawa ang ilang mga aksyon o serbisyo na ay di-hinggil sa pananalapi. Halimbawa, kapag pagpapaupa ng isang kotse, lessee ay karaniwang kinakailangan upang maayos na mapanatili ang kotse.
Ng pagkadelingkwente: Pagkabigo upang makagawa ng isang pagbabayad kapag ito ay dahil. Ang kalagayan ng isang utang kapag ang isang naka-iskedyul na pagbabayad ay hindi natanggap sa pamamagitan ng angkop na petsa, ngunit karaniwang ginagamit upang sumangguni sa isang utang na kung saan ang pagbabayad ay 30 o higit pang mga araw na nakalipas dahil.
Pamumura: Isang pagtanggi sa ang halaga ng isang bahay dahil sa mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado o kakulangan ng pangangalaga sa isang bahay.
Discount Point: Isang bayad na binabayaran ng borrower sa pagsasara upang mabawasan ang rate ng interes. Ang point na katumbas ng isang porsiyento ng halaga ng utang.
Down Payment: Isang bahagi ng ang presyo ng isang bahay, karaniwang sa pagitan ng 3-20%, hindi hiniram at bayad na up-harap sa cash. Ang ilang mga pautang ay offerend sa zero down na-pagbabayad.
Dahil-sa-Binebenta Clause: Ang pagkakaloob sa isang mortgage na ay nagbibigay-daan sa tagapagpahiram upang demand na pagbabayad sa puno ng natitirang balanse kung ang ari-arian sa pagseguro ng mortgage ay ibinebenta.
Maalab Pera Deposit: Ang deposito upang ipakita na kayo ay nakatuon sa pagbili ng bahay. Ang deposito ay karaniwang ay hindi ibabalik sa iyo pagkatapos nagbebenta ang tumatanggap ng iyong alok, maliban kung ang isa sa mga mga contingencies kontrata benta ay hindi natupad.
Kadalian: Isang karapatan sa paggamit ng, o ng access sa, lupang pag-aari ng ibang.
Employer-Tulong na Pabahay: Ang isang programa kung saan ang mga kumpanya na tulungan ang kanilang mga empleyado sa pagbili ng mga bahay sa pamamagitan ng pagbibigay ng tulong na may paunang bayad, isara ang mga gastos, o buwanang pagbabayad.
Pagpasok ng dahan-dahan: Ang panghihimasok papunta sa isa pang ari-arian nang walang karapatan o pahintulot.
Pabigat: Anumang paghahabol sa isang ari-arian, tulad ng isang mortgage prenda, o kadalian.
Katumbas ng Credit Opportunity Act (ECOA): Ang isang pederal na batas na nangangailangan ng lenders upang gumawa ng credit pantay magagamit nang walang patungkol sa lahi ang mga aplikante ay, kulay, relihiyon, bansang pinagmulan, edad, kasarian, o asawa katayuan; ang katunayan na ang lahat o bahagi ng ang aplikante ay kita ay nagmula mula sa isang pampublikong tulong programa, o ang katunayan na ang aplikante ay sa mabuting pananampalataya ay exercised anumang karapatan sa ilalim ng Consumer Credit Protection Act. Ito rin ay nangangailangan ng iba't-ibang mga abiso sa mga mamimili.
Equity: Ang halaga sa iyong bahay sa itaas ang kabuuang halaga ng liens laban sa iyong bahay. Kung utang sa iyo ng $ 100,000 sa iyong bahay ngunit ito ay nagkakahalaga ng $ 130,000, mayroon kang $ 30,000 ng katarungan.
Na eskrow: isang item ng halaga, pera, o mga dokumento deposited sa isang third party na maihahatid sa katuparan ng isang kalagayan. Halimbawa, ang deposito sa pamamagitan ng isang borrower sa tagapagpahiram ng mga pondo upang magbayad ng mga buwis at insurance premium kapag maging sila dahil, o ang deposito ng mga pondo o mga dokumento sa isang abogado ng agent o eskrow sa magagastos sa pagsasara ng isang benta ng real estate.
Eskrow Account: isang account na ang isang mortgage servicer nagtatatag sa ngalan ng isang borrower upang magbayad ng mga buwis, insurance premium, o iba pang mga singil kapag sila ay angkop. Minsan-refer sa bilang isang "ikulong" o "reserve" na account.
Na eskrow Pagsusuri: Ang accounting na ang isang mortgage servicer pagganap upang matukoy ang naaangkop na mga balances para sa eskrow account, kalkulahin ang buwanang pagbabayad eskrow ang borrower, at matukoy kung ang anumang mga shortages, surpluses o deficiencies umiiral sa account.
Pagpalayas: Ang mga legal na gawa ng pag-alis ng isang tao mula sa tunay na ari-arian.
Eksklusibong right-sa-Ibenta listahan: Ang mga tradisyonal na uri ng listahan ng kasunduan sa ilalim ng kung saan ang may-ari ng ari-arian appoints isang real broker estate (na kilala bilang ang broker listahan) bilang eksklusibong agent upang magbenta ng ari-arian sa mga nakasaad tuntunin ang may-ari ng, at sumang-ayon na magbayad sa listahan broker ng isang komisyon kapag ang ari-arian ng ay ibinebenta, hindi alintana kung ang bumibili ay natagpuan sa pamamagitan ng ang broker, ang may-ari o ibang broker. Ito ay ang uri ng kasunduan sa listahan na karaniwang ginagamit sa pamamagitan ng isang broker ng listahan upang magbigay ng tradisyonal buong saklaw ng real estate brokerage serbisyo. Kung ang isang pangalawang real estate broker (na kilala bilang isang ahente ng pagbebenta) hahanapin ang bumibili para sa mga ari-arian, pagkatapos ang komisyon ilang ay bayaran sa pagbebenta ng broker.
Ang eksklusibong Listahan ng Agency: Ang isang listahan ng kasunduan sa ilalim ng kung saan ang isang real estate broker (na kilala bilang ang broker listahan) ay gumaganap bilang isang eksklusibong agent upang magbenta ng ari-arian para sa mga may-ari ng ari-arian, ngunit maaaring bayaran sa isang pinababang o walang komisyon kapag ang ari-arian ay naibenta kung, halimbawa, ang may-ari ng ari-arian sa halip na broker ng listahan hahanapin ang bumibili. Ang uri ng kasunduan sa listahan na ito ay maaaring gamitin upang magbigay ng may-ari ng isang limitadong hanay ng mga real estate mga serbisyo brokerage kaysa sa tradisyunal na buong hanay. Tulad ng iba pang mga uri ng mga kasunduan sa listahan, kung ang isang pangalawang real estate broker (na kilala bilang isang ahente ng pagbebenta) hahanapin ang bumibili para sa mga ari-arian, pagkatapos ang komisyon ilang ay bayaran sa pagbebenta ng broker.
Tagagawa: Ang taong pinangalanan sa isang kalooban at maaprubahan ng isang taong nakaprobasyon hukuman upang maglapat ang salaysay ng isang ari-arian alinsunod sa mga tagubilin ng kalooban.
F
Fair Credit Reporting Act (FCRA): Isang proteksyon ng batas ng mamimili na imposes ang mga obligasyon sa (1) credit bureaus (at mga katulad na ahensiya) na panatilihin ang mga consumer credit histories, (2) lenders at iba pang mga negosyo na bumili ng mga ulat mula sa credit bureaus, at (3) partido na magbigay ng ang mamimili impormasyon sa bureaus credit. Sa iba pang mga probisyon, ang FCRA ay naglilimita ang pagbebenta ng mga ulat ng credit sa pamamagitan ng credit bureaus sa pamamagitan ng nangangailangan ng mamimili na magkaroon ng isang lehitimong pangangailangan sa negosyo para sa data, na nagpapahintulot sa mga mamimili upang malaman ang impormasyon sa mga ito sa credit bureau file (kabilang ang isang taunang libreng ulat ng credit), at tinutukoy na pamamaraan para sa mga mahirap na mga error sa data na iyon.
Fair Market Value: Ang presyo sa kung saan ang ari-arian ay inilipat sa pagitan ng isang nais na bumibili at nagbebenta ng gusto, bawat isa sa kanino ay isang makatwirang kaalaman ng lahat ng may kinalaman katotohanan at hindi sa ilalim ng anumang pamimilit upang bumili o magbenta.
Fannie Mae: Isang Bagong York stock exchange kumpanya. Ito ay isang pampublikong kumpanya na nagpapatakbo sa ilalim ng pederal charter at pinakamalaking mapagkukunan ang bansa ng financing para sa mga mortgages bahay. Fannie Mae ay hindi bang ipahiram sa pera nang direkta sa mga mamimili, ngunit sa halip ay gumagana upang matiyak na ang mga pondo ng mortgage ay magagamit at abot-kayang, sa pamamagitan ng pagbili ng mga mortgage pautang mula sa mga institusyon na bang ipahiram sa direkta sa mga mamimili.
Sa Fannie Mae-Seller/Servicer: Isang tagapagpahiram na Fannie Mae ay naaprubahan upang magbenta ng mga pautang na ito at sa mga serbisyo sa pautang sa Fannie Mae sa ngalan.
Fannie Mae / Freddie Mac utang Limitasyon: Ang kasalukuyang 2006 Fannie Mae / Freddie
Sa Mac limitasyon ng pautang para sa isang solong-pamilya bahay ay $ 417,000 at ay mas mataas sa Alaska, Guam, Hawaii, at ang US Virgin Islands. Ang limitasyon ng pautang Fannie Mae ay $ 533,850 para sa isang dalawang-unit na bahay; $ 645,300 para sa isang tatlong-unit na bahay; at $ 801,950 para sa isang apat na-unit na bahay. Din tinutukoy bilang ang "maginoo na limitasyon ng pautang."
Pederal na Pabahay Administration (FHA): isang ahensiya sa loob ng US Kagawaran ng Pabahay at Urban Development (HUD) na insures mortgages at pautang na ginawa sa pamamagitan ng mga pribadong lenders.
FHA-isinegurong loan: Isang utang na isineguro sa pamamagitan ng Pederal na Pabahay Administration (FHA) ng US Kagawaran ng Pabahay at Urban Development (HUD).
Unang mortgage: Ang isang mortgage na ay ang pangunahing prenda laban sa isang ari-arian.
Unang-Time Home Mamimili: Isang tao na walang pagmamay-ari interes sa isang punong-guro paninirahan sa loob ng tatlong taon na sinusundan ang pagbili ng ari-arian ng seguridad.
Nakatakdang-Panahon na madaling iakma Rate ng mortgage: Isang madaling iakma-rate mortgage (braso) na nag-aalok ng isang nakapirming rate para sa isang unang panahon, karaniwang tatlong sa sampung taon, at pagkatapos inaayos tuwing anim na buwan, taun-taon, o sa ibang tinukoy na panahon, para sa mga natitira ng ang term. Kilala rin bilang isang "hybrid utang."
Fixed Rate ng mortgage: Ang isang mortgage sa isang rate ng interes na ay hindi nagbabago habang ang buong termino ng utang.
Flood Certification Fee: isang fee na sisingilin sa pamamagitan ng independiyenteng mga kumpanya ng pagmamapa upang makilala ang mga katangian na matatagpuan sa mga lugar na itinalaga bilang mga zone ng baha.
Flood Insurance: Insurance na compensates para sa pisikal na pinsala sa ari-arian na nagreresulta mula sa pagbaha. Ito ay kinakailangan para sa mga katangian na matatagpuan sa federally itinalagang baha risko zone.
Foreclosure: Isang legal na aksyon na nagtatapos ang lahat ng karapatan ng pagmamay-ari sa bahay kapag ang homebuyer nabigo upang gumawa ng mga pagbabayad ng mortgage o kung hindi man ay sa default sa ilalim ng mga tuntunin ng mortgage.
Pag-alis ng pagkakataon: Ang pagkawala ng pera, ari-arian, mga karapatan, o pribilehiyo na dahil sa isang paglabag ng isang legal na obligasyon.
Ganap Amortized mortgage: Ang isang mortgage na kung saan ang mga buwanang pagbabayad ay dinisenyo itigil ang obligasyon sa dulo ng kataga ng mortgage.
G
Pangkalahatang Kontratista: Isang tao na nangangasiwa ng tahanan pagpapabuti o proyekto ng konstruksiyon at humahawak ng iba't-ibang aspeto tulad ng mga sa schedule manggagawa at pag-order ng mga supplies.
Letter ng regalo: Isang sulat na ang isang miyembro ng pamilya writes verify na s / siya ay nagbigay sa iyo ng isang tiyak na halaga ng pera bilang isang regalo at hindi mo na kailangang bayaran ito. Maaari mong gamitin ang pera na ito patungo sa isang bahagi ng iyong down na kabayaran na may ilang mga mortgages.
Magandang-Faith Tantiyahin: Ang isang form na kinakailangan sa pamamagitan ng Real Estate Settlement Pamamaraan Act (RESPA) na discloses isang pagtatantya ng halaga o hanay ng mga singil, para sa tiyak na mga serbisyo ng settlement borrower ay malamang na mahita sa koneksyon sa mortgage ang transaksyon.
Mortgage ng pamahalaan: Ang isang mortgage loan na isineguro o garantisadong sa pamamagitan ng isang pederal na pamahalaan ng nilalang tulad ng Federal Pabahay Administration (FHA), ang US Kagawaran ng Beterano Affairs (VA), o ang bukid Serbisyo Pabahay (RHS).
Gobyerno Pambansang mortgage Association (Ginnie Mae): Ang isang pamahalaan-owned na korporasyon sa loob ng US Kagawaran ng Pabahay at Urban Development (HUD) na garantiya sa mga mahalagang papel na back sa pamamagitan ng mortgages na isineguro o garantisadong sa pamamagitan ng iba pang mga ahensya ng gobyerno. Sikat na kilala bilang "Ginnie Mae."
Gross Buwanang Kita: Ang kita sa iyo na kumita sa isang buwan bago ang mga buwis at iba pang mga pagbabawas. Ito din ay maaaring isama ang rental kita, self-trabaho kita, kita mula sa sustento, suporta sa anak, pampublikong tulong pagbabayad, at mga benepisyo sa pagreretiro.
Rent ng lupa: Pagbabayad para sa paggamit ng lupa kapag ang pamagat sa isang ari-arian ay gaganapin bilang isang upa estate (iyon ay, borrower ay hindi tunay na nagmamay-ari ng ari-arian, ngunit may isang pang-matagalang lease ito).
Lumalagong-Equity mortgage (hoya): isang nakapirming-rate mortgage na kung saan ang mga buwanang pagbabayad taasan ayon sa isang sumang-ayon-sa iskedyul, na may dagdag na mga pondo na inilapat upang mabawasan ang balanse ng pautang at pautang na kataga.
H
Hazard Insurance: Insurance coverage na compensates para sa pisikal na pinsala sa isang ari-arian mula sa apoy, hangin, paninira, o iba pang sakop hazards o mga natural na kalamidad.
Home Equity Conversion mortgage (HECM) na: Ang isang espesyal na uri ng mortgage binuo at isineguro ang sa pamamagitan ng ang Federal Pabahay Administration (FHA) na nagbibigay-kakayahan sa mga mas lumang mga may-ari ng bahay i-convert ang equity na mayroon sila sa kanilang mga tahanan sa cash, gamit ang iba't ibang mga pagpipilian sa pagbabayad upang matugunan ang kanilang mga tiyak na pinansiyal na pangangailangan. Minsan tinatawag na isang "reverse mortgage."
Home Equity Linya ng Credit (HELOC): Isang uri ng umiinog utang, na nagbibigay-daan sa isang bahay may-ari upang makuha ang maramihang mga advances ng ang nalikom utang sa kanyang sariling pagpapasya, hanggang sa isang halaga na kumakatawan sa isang tinukoy na porsyento ng katarungan ang borrower ay sa ari-arian.
Home Inspection: Isang propesyonal na inspeksyon ng isang bahay upang matukoy ang mga kondisyon ng ari-arian. Ang inspeksyon Ang dapat isama ang isang pagsusuri ng sa pagtutubero, pagpainit at pagpapalamig sistema, bubong, mga kable, pundasyon at maninira infestation.
Ang Homeowner ng Insurance: isang patakaran na pinoprotektahan ka at ang tagapagpahiram mula sa sunog o baha, kung saan ang pinsala sa istraktura ng bahay; isang pananagutan, tulad ng isang pinsala sa isang bisita sa iyong tahanan; o pinsala sa iyong personal na ari-arian, tulad ng iyong mga kasangkapan sa bahay, damit o kasangkapan
Homeowner ng Warranty (PAANO): Insurance na inalok sa pamamagitan ng isang nagbebenta na sumasaklaw ng ilang mga pag-aayos ng bahay at fixtures para sa isang tinukoy na tagal ng panahon.
Homeowners 'Association: Ang isang samahan ng mga homeowners na nakatira sa loob ng isang partikular na lugar na ang punong-guro layunin ay upang matiyak ang pagkakaloob at pagpapanatili ng mga pasilidad at serbisyo sa komunidad para sa mga karaniwang pakinabang ng ang mga residente.
Ratio ng pabahay Gastos: Ang porsyento ng iyong mahalay buwanang kita na napupunta patungo sa pagbabayad para sa iyong mga gastusin sa pabahay.
HUD-1 Settlement Pahayag: Ang huling listahan ng pagsasara ng mga gastos ng mga transaksyon mortgage. Ito ay nagbibigay ng pagbebenta ng presyo at down na pagbabayad, pati na rin ang kabuuang gastos ng kasunduan na kinakailangan mula sa bumibili at nagbebenta.
Hybrid loan: Isang madaling iakma-rate mortgage (braso) na nag-aalok ng isang nakapirming rate para sa isang unang panahon, karaniwang tatlong sa sampung taon, at pagkatapos ay inaayos bawat anim na buwan, taun-taon, o sa ibang tinukoy na panahon, para sa mga natitira sa ang term.
Ako
Income Property: real estate na binuo o binili upang makabuo ng kita, tulad ng isang paupahang yunit.
Index: isang numero na ginagamit upang kalkulahin ang interes rate para sa isang madaling iakma-rate mortgage (braso). Index ay isang nai-publish na bilang o porsyento, tulad ng average na rate ng interes o ani sa
US Treasury bill. Ang margin ay idadagdag sa index upang matukoy ang rate ng interes na sisingilin sa braso. Ang interest rate na ito ay napapailalim sa anumang mga caps sa ang pinakamataas na o pinakamababang rate ng interes na maaaring singilin sa mortgage, na nakasaad sa ang tala.
Indibidwal Pagreretiro Account (Ira):
Ang buwis-ipinagpaliban plano na maaaring makatulong sa iyo na bumuo ng isang pugad ng itlog ng pagreretiro.
Pagpapapintog: isang pagtaas sa mga presyo.
Initial Interest Rate: The original interest rate for an adjustable-rate mortgage (ARM). Sometimes known as the “start rate.”
Inquiry: A request for a copy of your credit report by a lender or other business, often when you fill out a credit application and/or request more credit. Too many inquiries on a credit report can hurt your credit score; however, most credit scores are not affected by multiple inquiries from auto or mortgage lenders within a short period of time.
Installment: The regular periodic payment that a borrower agrees to make to a lender.
Installment Debt: A loan that is repaid in accordance with a schedule of payments for a specified term (such as an automobile loan).
iyo. Interest is usually expressed as a percentage of the amount borrowed.
Interest: The cost you pay to borrow
Interest Accrual Rate: The percentage rate at which interest accumulates or increases on a mortgage loan.
Interest Rate Cap: For an adjustable-rate mortgage (ARM), a limitation on the amount the interest rate can change per adjustment or over the lifetime of the loan, as stated in the note.
Interest Rate Ceiling: For an adjustable-rate mortgage (ARM), the maximum interest rate, as specified in the mortgage note.
Interest Rate Floor: For an adjustable-rate mortgage (ARM), the minimum interest rate, as specified in the mortgage note.
Investment Property: A property purchased to generate rental income, tax benefits, or profitable resale rather than to serve as the borrower's primary residence. Contrast with “second home.”
J
Judgment Lien: A lien on the property of a debtor resulting from the decree of a court.
Jumbo Loan: A loan that exceeds the mortgage amount eligible for purchase by Fannie Mae or Freddie Mac. Also called “non-conforming loan.”
Junior Mortgage: A loan that is subordinate to the primary loan or first-lien mortgage loan, such as a second or third mortgage.
Keogh Funds: A tax-deferred retire-money. It is the payment you make to ment-savings plan for small business a lender for the money it has loaned to owners or self-employed individuals who
have earned income from their trade or business. Contributions to the Keogh plan are tax-deductible.
L
Late Charge: A penalty imposed by the lender when a borrower fails to make a scheduled payment on time.
Lease-Purchase Option: An option sometimes used by sellers to rent a property to a consumer, who has the option to buy the home within a specified period of time. Typically, part of each rental payment is put aside for the purpose of accumulating funds to pay the down payment and closing costs.
Liabilities: A person's debts and other financial obligations.
Liability Insurance: Insurance coverage that protects property owners against claims of negligence, personal injury or property damage to another party.
LIBOR-Index: An index used to determine interest rate changes for certain adjustable-rate mortgage (ARM) plans, based on the average interest rate at which international banks lend to or borrow funds from the London Interbank Market.
Lien: A claim or charge on property for payment of a debt. With a mortgage, the lender has the right to take the title to your property if you don't make the mortgage payments.
Lifetime Cap: For an adjustable-rate mortgage (ARM), a limit on the amount that the interest rate or monthly payment can increase or decrease over the life of the loan.
Liquid Asset: A cash asset or an asset that is easily converted into cash.
Loan Origination: The process by which a loan is made, which may include taking a loan application, processing and underwriting the application, and closing the loan.
Loan Origination Fees: Fees paid to your mortgage lender or broker for processing the mortgage application. This fee is usually in the form of points. One point equals one percent of the mortgage amount.
Loan-To-Value (LTV) Ratio: The relationship between the loan amount and the value of the property (the lower of appraised value or sales price), expressed as a percentage of the property's value. For example, a $100,000 home with an $80,000 mortgage has an LTV of 80 percent.
Lock-In Rate: A written agreement guaranteeing a specific mortgage interest rate for a certain amount of time.
Low-Down-Payment Feature: A feature of some mortgages, usually fixed-rate mortgages, that helps you buy a home with a low down payment.
M
Manufactured Housing: Homes na ganap na binuo sa isang pabrika sa alinsunod sa mga pederal na code ng gusali na pinangangasiwaan ng US Kagawaran ng Pabahay at Urban Development (HUD). Manufactured tahanan ay maaaring single-o multi-seksyon at ay transported mula sa pabrika sa isang site at mai-install. Bahay na permanente affixed sa isang pundasyon ay madalas na maaaring ay nauuri bilang tunay na ari-arian sa ilalim ng nalalapat na batas ng estado, at maaaring na financed may isang mortgage. Tahanan na hindi permanente affixed sa isang pundasyon sa pangkalahatan ay nauuri bilang personal na ari-arian, at financed sa isang tingian ng kasunduan benta pagkakabit.
Margin: porsyento Isang idinagdag sa index para sa isang madaling iakma-rate mortgage (braso) upang maitaguyod ang interes rate sa bawat petsa ng adjustment.
Market Value: Ang kasalukuyang halaga ng iyong bahay batay sa kung ano ang mamimili ay isang bayaran. Tasa ng isang ay minsan ginagamit upang matukoy ang halaga ng merkado.
Kapanahunan Petsa: Ang petsa kung saan ang isang mortgage loan ay naka-iskedyul na upang mabayaran ng buo, katulad ng nakasaad sa tandaan.
Merged Credit Report: Isang credit ulat na ibinigay sa pamamagitan ng isang kumpanya ng credit pag-uulat na pinagsasama ng impormasyon mula sa dalawa o tatlong pangunahing credit bureaus.
Pagbabago: Anumang mga pagbabago sa mga tuntunin ng isang mortgage loan, kabilang ang mga pagbabago ng interes rate, balanse ng utang, o pautang kataga.
Account ng Pera Market: Isang uri ng pamumuhunan na kung saan ang mga pondo ay invested sa panandaliang mga mahalagang papel.
Mortgage: Isang utang na gamit ang iyong tahanan bilang collateral. Sa ilang mga estado ang mga kataga ng mortgage ay ginagamit din upang ilarawan ang dokumento kang mag-sign (bigyan ang tagapagpahiram ng isang prenda sa iyong tahanan). Ito rin ay maaaring gamitin upang ipahiwatig ang halaga ng pera na humiram ka, na may interes, upang bumili ng iyong bahay. Ang halaga ng iyong mortgage ay madalas ay ang presyo ng pagbili ng bahay minus ang iyong paunang bayad.
Mortgage Broker: Ang isang indibidwal o kompanya na nagdudulot sa mga borrowers at lenders ay sama-sama para sa layunin ng pautang pinanggagalingan. Karaniwang tumatagal ng isang mortgage broker application loan at maaaring iproseso ang mga pautang. Ang isang mortgage broker din ay maaaring isara ang loan.
Mortgage Insurance (MI): Insurance na pinoprotektahan ng mga lenders laban sa mga pagkalugi na dulot ng isang borrower default sa isang mortgage loan. MI karaniwang ay kinakailangan kung ang paunang bayad ang borrower ay mas mababa sa 20 porsiyento ng presyo ng pagbili.
Mortgage Insurance Premium (MIP): Ang halaga na binabayaran ng isang borrower para sa mortgage insurance, alinman sa isang ahensiya ng gobyerno tulad ng Federal Pabahay Administration (FHA) o sa isang pribadong kumpanya mortgage insurance (PMI).
Mortgage tagapagpahiram: Ang tagapagpahiram sa pagbibigay ng pondo para sa isang mortgage. Lenders ay din pamahalaan ang credit at pinansiyal na pagsusuri impormasyon, ang ari-arian at ang proseso ng loan application sa pamamagitan ng pagsasara.
Life Insurance ng mortgage: Isang uri ng seguro ay magbabayad ng off ng isang mortgage kung ang borrower ang namatay habang pautang ay natitirang; isang form ng credit seguro sa buhay.
Mortgage Rate: Ang rate ng interes na babayaran mo upang humiram ng pera upang bumili ng inyong bahay.
Mogedyi: Ang institusyon o indibidwal na kanino mortgage ay ibinigay.
Mogedyer: Ang may-ari ng real estate na pledges ari-arian bilang seguridad para sa pagbabayad ng utang, ang borrower.
Multifamily mortgage: Ang isang mortgage loan sa isang gusali na may lima o higit pang mga yunit ng tirahan.
Multifamily Katangian: Karaniwan, ang mga gusali na may lima o higit pang mga yunit ng tirahan.
Maramihang Listahan Service (MLS): Isang clearinghouse kung saan miyembro real estate brokerage kumpanya ay regular at systematically palitan ng impormasyon sa mga listahan ng real estate properties at mamahagi ng mga komisyon sa mga miyembro na hanapin purchasers. Ang MLS para sa isang lugar ay kadalasang pinatatakbo sa pamamagitan ng lokal, pribadong real estate samahan bilang isang joint venture sa mga mga miyembro nito na dinisenyo upang pagyamanin ang real estate brokerage serbisyo.
Mutual Pondo: isang pondong na pool ang pera ng kanyang mga mamumuhunan upang bumili ng iba't-ibang ng mga mahalagang papel.
N
Negatibong pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog: isang pagtaas sa ang balanse ng utang na sanhi sa pamamagitan ng pagdaragdag ng hindi nabayarang interes sa balanse ng utang, ito ay nangyayari kapag ang kabayaran ay hindi saklaw ng interes dahil.
Net Buwanang Kita: Ang iyong tumagal-home pay pagkatapos ng mga buwis. Ito ay ang halaga ng pera na aktwal mong matanggap sa iyong paycheck.
Net Worth: Ang halaga ng isang kumpanya o mga ari-arian indibidwal, kabilang ang cash, mas mababa kabuuang pananagutan.
Non-Liquid asset: Isang asset na hindi madaling ma-convert sa cash.
Tandaan: Ang isang nakasulat na pangako na magbayad ng isang halaga na tinukoy sa ilalim ng sumang-ayon sa mga kondisyon.
Tandaan Rate: Ang rate ng interes na nakasaad sa isang mortgage tala, o iba pang kasunduan ng pautang.
O
Alok: isang pormal na bid mula sa bahay bumibili sa nagbebenta ng bahay upang bumili ng bahay.
Buksan ang House: Kapag ang real estate agent ang nagbebenta ng bubukas ng bahay ang nagbebenta sa publiko. Hindi mo kailangan ng isang real estate agent na dumalo sa isang bukas na bahay.
Orihinal Principal Balanse: Ang kabuuang halaga ng mga punong-guro utang sa isang mortgage bago ang anumang kabayaran ay ginawa.
Pinanggagalingan Bayad: Ang bayad na binabayaran sa isang tagapagpahiram o ahente upang masakop ang mga administrative na gastos ng pagproseso ng loan application. Ang pinanggagalingan fee ay karaniwang ay ipinahayag sa anyo ng mga puntos. Isang punto ay isa porsiyento ng halaga ng mortgage.
Financing ng may-ari: Ang isang transaksyon kung saan ang nagbebenta ng ari-arian ay nagbibigay ng lahat o bahagi ng financing para sa pagbili ng mga bumibili ng ari-arian.
Owner-Occupied Property: A property that serves as the borrower's primary residence.
P
Partial Payment: A payment that is less than the scheduled monthly payment on a mortgage loan.
Payment Change Date: The date on which a new monthly payment amount takes effect, for example, on an adjustable-rate mortgage (ARM) loan.
Payment Cap: For an adjustable-rate mortgage (ARM) or other variable rate loan, a limit on the amount that payments can increase or decrease during any one adjustment period.
Personal Property: Any property that is not real property.
PITI: An acronym for the four primary components of a monthly mortgage payment: principle, interest, taxes, and insurance (PITI).
PITI Reserves: A cash amount that a borrower has available after making a down payment and paying closing costs for the purchase of a home. The principal, interest, taxes, and insurance (PITI) reserves must equal the amount that the borrower would have to pay for PITI for a predefined number of months.
Planned Unit Development (PUD): A real estate project in which individuals hold title to a residential lot and home while the common facilities are owned and maintained by a homeowners' association for the benefit and use of the individual PUD unit owners.
Point: One percent of the amount of the mortgage loan. For example, if a loan
is made for $50,000, one point equals $500.
Power of Attorney: A legal document that authorizes another person to act on one's behalf. A power of attorney can grant complete authority or can be limited to certain acts and/or certain periods of time.
Pre-Approval: A process by which a lender provides a prospective borrower with an indication of how much money he or she will be eligible to borrow when applying for a mortgage loan. This process typically includes a review of the applicant's credit history and may involve the review and verification of income and assets to close.
Pre-Approval Letter: A letter from a mortgage lender indicating that you qualify for a mortgage of a specific amount. It also shows a home seller that you're a serious buyer.
Pre-Qualification: A preliminary assessment by a lender of the amount it will lend to a potential home buyer. The process of determining how much money a prospective home buyer may be eligible to borrow before he or she applies for a loan.
Pre-Qualification Letter: A letter from a mortgage lender that states that you're pre-qualified to buy a home, but does not commit the lender to a particular mortgage amount.
Predatory Lending: Abusive lending practices that include making mortgage loans to people who do not have the income to repay them or repeatedly refinancing loans, charging high points and fees each time and “packing” credit insurance onto a loan.
Prepayment: Any amount paid to reduce the principal balance of a loan before the scheduled due date.
Prepayment Penalty: A fee that a borrower may be required to pay to the lender, in the early years of a mortgage loan, for repaying the loan in full or prepaying a substantial amount to reduce the unpaid principle balance.
Principal: The amount of money borrowed or the amount of the loan that has not yet been repaid to the lender. This does not include the interest you will pay to borrow that money. The principal balance (sometimes called the outstanding or unpaid principal balance) is the amount owed on the loan minus the amount you've repaid.
Private Mortgage Insurance: Insurance for conventional mortgage loans that protects the lender from loss in the event of default by the borrower. See Mortgage Insurance
Promissory Note: A written promise to repay a specified amount over a specified period of time.
Property pagpapahalaga: Tingnan ang "pagpapahalaga."
Purchase and Sale Agreement: A document that details the price and conditions for a transaction. In connection with the sale of a residential property, the agreement typically would include: information about the property to be sold, sale price, down payment, earnest money deposit, financing, closing date, occupancy date, length of time the offer is valid, and any special contingencies.
Purchase Money Mortgage: A mortgage loan that enables a borrower to acquire a property.
Q
Qualifying Guidelines: Criteria used to determine eligibility for a loan.
Qualifying Ratios: Calculations that are used in determining the loan amount that a borrower qualifies for, typically a comparison of the borrower's total monthly income to monthly debt payments and other recurring monthly obligations.
Quality Control: A system of safeguards to ensure that loans are originated, underwritten and serviced according to the lender's standards and, if applicable, the standards of the investor, governmental agency, or mortgage insurer.
R
Radon: A toxic gas found in the soil beneath a house that can contribute to cancer and other illnesses.
Rate Cap: The limit on the amount an interest rate on an adjustable-rate mortgage (ARM) can increase or decrease during an adjustment period.
Rate Lock: An agreement in which an interest rate is “locked in” or guaranteed for a specified period of time prior to closing. See also “Lock-in Rate.”
Ratified Sales Contract: A contract that shows both you and the seller of the house have agreed to your offer. This offer may include sales contingencies, such as obtaining a mortgage of a certain type and rate, getting an acceptable inspection, making repairs, closing by a certain date, etc.
Real Estate Professional: An individual who provides services in buying and selling homes. The real estate professional is paid a percentage of the home sale price by the seller. Unless you've specifically contracted with a buyer's agent, the real estate professional represents the interest of the seller. Real estate professionals may be able to refer you to local lenders or mortgage brokers, but are generally not involved in the lending process.
Real Estate Settlement Procedures Act (RESPA): A federal law that requires lenders to provide home mortgage borrowers with information about transaction-related costs prior to settlement, as well as information during the life of the loan regarding servicing and escrow accounts. RESPA also prohibits kickbacks and unearned fees in the mortgage loan business.
Real Property: Land and anything permanently affixed thereto — including buildings, fences, trees, and minerals.
Recorder: The public official who keeps records of transactions that affect real property in the area. Sometimes known as a “Registrar of Deeds” or “County Clerk.”
Recording: The filing of a lien or other legal documents in the appropriate public record.
Refinance: Getting a new mortgage with all or some portion of the proceeds used to pay off the prior mortgage.
Rehabilitation Mortgage: A mortgage loan made to cover the costs of repairing, improving, and sometimes acquiring an existing property.
Remaining Term: The original number of payments due on the loan minus the number of payments that have been made.
Repayment Plan: An arrangement by which a borrower agrees to make additional payments to pay down past due amounts while still making regularly scheduled payments.
Replacement Cost: The cost to replace damaged personal property without a deduction for depreciation.
Rescission: The cancellation or annulment of a transaction or contract by operation of law or by mutual consent. Borrowers have a right to cancel certain mortgage refinance and home equity transactions within three business days after closing, or for up to three years in certain instances.
Revolving Debt: Credit that is extended by a creditor under a plan in which (1) the creditor contemplates repeated transactions; (2) the creditor may impose a finance charge from time to time on an outstanding unpaid balance; and (3) the amount of credit that may be extended to the consumer during the term of the plan is generally made available to the extent that any outstanding balance is repaid.
Right of First Refusal: A provision in an agreement that requires the owner of a property to give another party the first opportunity to purchase or lease the property before he or she offers it for sale or lease to others.
Rural Housing Service (RHS): An agency within the US Department of Agriculture (USDA), which operates a range of programs to help rural communities and individuals by providing loan and grants for housing and community facilities. The agency also works with private lenders to guarantee loans for the purchase or construction of single-family housing.
S
Securities: A financial form that shows the holder owns a share or shares of a company (stock) or has loaned money to a company or government organization (bond).
Sale-Leaseback: A transaction in which the buyer leases the property back to the seller for a specified period of time.
Second Mortgage: A mortgage that has a lien position subordinate to the first mortgage.
Secondary Mortgage Market: The market in which mortgage loan and mortgage-backed securities are bought and sold.
Secured Loan: A loan that is backed by property such as a house, car, jewelry, etc.
Security: The property that will be given or pledged as collateral for a loan.
Securities: Financial forms that shows the holder owns a share or shares of a company (stocks) or has loaned money to a company or government organization (bonds).
Seller Take-Back: An agreement in which the seller of a property provides financing to the buyer for the home purchase. See also “Owner Financing.”
Servicer: A firm that performs servicing functions, including collecting mortgage payments, paying the borrower's taxes and insurance and generally managing borrower escrow accounts.
Servicing: The tasks a lender performs to protect the mortgage investment, including the collection of mortgage payments, escrow administration, and delinquency management.
Settlement: The process of completing a loan transaction at which time the mortgage documents are signed and then recorded, funds are disbursed, and the property is transferred to the buyer (if applicable). Also called closing or escrow in different jurisdictions. See also “Closing”
Settlement Statement: A document that lists all closing costs on a consumer mortgage transaction.
Single-Family Properties: One- to four-unit properties including detached homes, townhouses, condominiums, and cooperatives, and manufactured homes attached to a permanent foundation and classified as real property under applicable state law.
Soft Second Loan: A second mortgage whose payment is forgiven or is deferred until resale of the property.
Servicemembers Civil Relief Act: A federal law that restricts the enforcement of civilian debts against certain military personnel who may not be able to pay because of active military service. It also provides other protections to certain military personnel.
Subordinate Financing: Any mortgage or other lien with lower priority than the first mortgage.
Survey: A precise measurement of a property by a licensed surveyor, showing legal boundaries of a property and the dimensions and location of improvements.
Sweat Equity: A borrower's contribution to the down payment for the purchase of a property in the form of labor or services rather than cash.
T
Taxes and Insurance: Funds collected as part of the borrower's monthly payment and held in escrow for the payment of the borrower's, or funds paid by the borrower for, state and local property taxes and insurance premiums.
Termite Inspection: An inspection to determine whether a property has termite infestation or termite damage. In many parts of the country, a home must be inspected for termites before it can be sold.
Third-Party Origination: A process by which a lender uses another party to completely or partially originate, process, underwrite, close, fund, or package a mortgage loan. See also “Mortgage Broker.”
Title: The right to, and the ownership of, property. A title or deed is sometimes used as proof of ownership of land.
Title Insurance: Insurance that protects lenders and homeowners against legal problems with the title.
Title Search: A check of the public records to ensure that the seller is the legal owner of the property and to identify any liens or claims against the property.
Trade Equity: Real estate or assets given to the seller as part of the down payment for the property.
Transfer Tax: State or local tax payable when title to property passes from one owner to another.
Treasury Index: An index that is used to determine interest rate changes for certain adjustable-rate mortgage (ARM) plans. It is based on the results of auctions by the US Treasury of Treasury bills and securities.
Truth-In-Lending Act (TILA): A federal law that requires disclosure of a truth-in-lending statement for consumer credit. The statement includes a summary of the total cost of credit, such as the annual percentage rate (APR) and other specifics of the credit.
Two- to Four- Family Property: A residential property that provides living space (dwelling units) for two to four families, although ownership of the structure is evidenced by a single deed; a loan secured by such a property is considered to be a single-family mortgage.
U
Underwriting: The process used to determine loan approval. It involves evaluating the property and the borrower's credit and ability to pay the mortgage.
Uniform Residential Loan Application: A standard mortgage application you will have to complete. The form requests your income, assets, liabilities, and a description of the property you plan to buy, among other things.
Unsecured Loan: A loan that is not backed by collateral.
V
Veterans Affairs (US Department of Veterans Affairs): A federal government agency that provides benefits to veterans and their dependents, including health care, educational assistance, financial assistance, and guaranteed home loans.
VA Guaranteed Loan: A mortgage loan that is guaranteed by the US Department of Veterans Affairs (VA).
W
Walk-Through: A common clause in a sales contract that allows the buyer to examine the property being purchased at a specified time immediately before the closing, for example, within the 24 hours before closing.
Warranties: Written guarantees of the quality of a product and the promise to repair or replace defective parts free of charge.
